基金速递：跨境基金“T+0”交易,引爆新玩法

　　报告要点

　　跨境基金“t+0”交易首周市场火爆。

　　上交所和深交所 1月9日发布通知称,经中国证监会批准,决定对跨境交易型开放式指数基金(etf)和跨境上市开放式基金(lof)实行t+0(当日买入、当日卖出)交易。上述两类基金将于1月19日开始施行t+0。

　　实行 “t+0”交易的首批跨境基金中,上证所有4只,深交所有14只。

　　可以看到,大部分跨境基金在t+0交易首周,价格出现了剧烈波动,并且交易额出现了爆发式增长。以黄金类跨境基金为首,受到热捧,出现了大幅度溢价。

　　易基黄金在23日溢价达到27.9%之高。h 股etf、工银资源倒是快速套利,溢价收窄。

　　跨境基金“t+0”交易新玩法。

　　1、日内、高频交易。

　　“t+0”交易制度,不仅可以捕捉日内趋势、波动收益,更为多频、程序化高频交易的投资者提供了新的标的。

　　2、套利。

　　a、价格、净值套利。

　　如果跨境基金出现折价,可以当时买入基金,并当日申请赎回套利。

　　如果跨境基金出现溢价,可以申购基金,到账后卖出套利。

　　b、跨市场套利。

　　如果跨境基金出现折价,用跨境基金做多,对应境外市场做空,如果跨境基金出现溢价,融券做空跨境基金,对应境外市场做多,等到折溢价回复,平仓了结赚钱套利收益。

　　c、跨时间套利。

　　境外市场出现重大利好或者利空时,可以利用开市时间不对称,进行套利。长江证券股份有限公司