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ETF期权研究系列之三：50ETF期权无风险套利的风险

时间： 2015-02-03 21:31:50 来源：巨灵信息作者：佚名

摘要：　　投资要点:　　50etf 期权上市后,做市商制度的存在使得一定程度上无风险套利机会基本不会出现,

　　投资要点:

　　50etf 期权上市后,做市商制度的存在使得一定程度上无风险套利机会基本不会出现,但是我们通常说的无风险套利机会并非绝对的无风险。

　　传统意义上的无风险套利的包含期权的边界无风险套利,平价无风险套利、以及无风险的牛市熊市套利。

　　但是无风险套利主要面临以下的限制:借贷限制。

　　卖空限制。

　　交易佣金等费用。

　　t+2行权交收限制。

　　此外在无风险套利策略到期前的运作中,由于隐含波动率的变化导致的亏损,在保证金制度下面临强平风险以及行权义务方违约风险。从而并不能真正的实现无风险套利,这些都是在无风险套利中需要考虑的细节。本文探讨以上限制和制度对无风险套利的影响。华宝证券有限责任公司

关键词：

风险,套利,限制,制度,期权

审核：yj22415 编辑:yj22427

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