基金市场与基金管理业分析2014年四季度报告：市场大幅走高,分级基金规模...

　　2014 年四季度,基金市场整体份额规模和资产规模分别上升了10.4%和17.0%,分级基金和货币基金规模大幅增长。偏股方向基金录得较好收益,被动型基金表现出色,业绩和规模双升。

　　基金市场总体规模大幅上升截至 2014 年四季度末,中国内地基金市场已成立的证券投资基金共计1886 只,发行在外的基金总份额为40,990 亿份,与上季度末相比上升了10.4%,全部基金的估计净资产总值为44,391 亿元,相比上季度末基金净资产总值上升了17.0%。

　　分级基金增幅居首被动股票基金和货币基金大幅增长基础股票市场表现良好,被动股票基金规模大幅上升。分级基金暴发性增长,规模增幅达96.5%,货币基金再度增长,规模继续上升了18.8%,债券基金也有不小增幅。

　　新发基金数量和平均募集规模均大幅上升本季度基金新成立 106 只,其中包括3 只封闭债基、93 只开放式基金和10 只创新分级基金。募集规模较上季度上升了741 亿份,为1700 亿份,单只基金平均募集规模为16.0 亿份/只,大幅高于上季度的平均募集规模(9.9 亿份/只)。

　　各类型基金均获得较好收益 本季度主板市场大幅反弹,绝大部分偏股型基金净值获得正收益。截至2014 年12 月31 日,主动投资的偏股型基金(含封闭式、股票型、混合型和绝对收益型)最近一个季度单位净值平均增长率分别上涨10.9%、11.3%、9.5%和7.0%;股票指数型和股票ETF 基金分别上涨30.3%和29.1%。债市表现也十分出色,封闭债基、普通债基和定期开放债基分别上涨了4.0%、10.0%和4.7%,保本基金上涨6.8%,货币基金和短期理财基金继续取得稳健收益,分别上涨了1.0%和1.0%;海外股市表现不佳,QDII 基金平均下跌了0.3%。

　　基金行业的资产集中度继续小幅下降截至 12 月31 日,前5 家和前10 家基金管理公司管理总资产占全部基金管理总资产的比例分别为36.0 %和52.3%,较上季末分别下降了3.3 和3.2 个百分点。

　　基金股票资产上升占比继续下降以 2014 年12 月31 日当日收盘价计算,证券投资基金持有的股票资产为15,373 亿元,较上季末增加了1875 亿元,占A 股市场流通总市值的比例为4.9%,较上季度末下滑,而A 股流通市值较上季度末大幅上升了71,880 亿元至31.39 万亿元,总体而言公募基金的市场话语权仍处于较弱状态。

　　分级和货基继续获得净申购,基金资产出现净流入 2014 年四季度期间,主动偏股型基金继续遭到赎回,而货币基金继续获得了较大规模的净申购,达到3040 亿份。由于市场表现较好,分级基金获得了大量申购,申购额达到565 亿份。招商证券股份有限公司