2015年1季度基金市场绩效分析：股票型、混合型、指数型、债券型、QDII

　　主要观点:

　　基础市场分析。

　　1、股票市场概况:一季度,A股市场全线上扬:主板市场达到近七年来高点,上证综指突破3800点;创业板接过上季度主板市场的强劲走势,在2015年一季度涨幅超过主板市场。蓝筹股和以创业板为代表的成长股之间轮动行情明显。

　　2、固定收益市场概况:一季度,债券市场价格先升后降,整体来看本季末较上季度末价格基本持平。具体来看,一季度前两个月到期收益率下行幅度较大,3月份到期收益率持续上行,全季度总体变化幅度不大。低评级信用债表现优于其它券种。

　　3、全球金融市场:一季度,成熟市场带动全球市场整体向上,各国市场分化明显,大宗商品继续大幅走低。

　　基金绩效分析。

　　4、基金概况:一季度各类型基金纷纷取得正收益。权益市场基金再度取得较高的平均收益率,股票型、混合型和指数型分别为32.46%、25.34%和18.98%;而债券型基金净值增长率为3.40%;投资于海外市场的QDII平均净值上涨2.23%。

　　5、股票型基金:一季度,全市场股票型基金平均收益率为32.46%,表现优于同期沪深300指数收益率(14.64%)。全部股票型基金实现正收益,但收益率区间跨度较大。

　　6、混合型基金:一季度,全市场混合型基金整体表现较好,平均取得25.34%的正收益。表现优于上证综指,但逊色于股票型基金平均收益。一季度完整运作的333只混合型基金中,仅1只出现净值亏损。

　　7、指数型基金:一季度,全市场指数型基金平均收益率为18.98%,指数型基金整体收益高于沪深300指数。其中,创业板及中小板指数跟踪基金收益较好,而黄金ETF和债券相关指数基金业绩垫底。超过九成指数型基金实现正收益。

　　8、债券型基金:一季度,全市场债券型基金平均季度收益率为3.40%。超过九成的债券型基金份额取得绝对和相对正收益。纯债、一级债基和二级债基的平均收益率分别为5.01%、2.27%和2.23%。

　　9、QDII基金:一季度,QDII在延续两个季度的下挫之后,首季整体收益翻红,90只运作完整季度QDII中71只涨19跌,平均净值上涨2.23%。上海证券有限责任公司