华泰柏瑞:量化投资的黄金时代

　　华泰柏瑞量化投资的魅力，正为越来越多的投资者所认识和接受。

　　从全球来看，量化投资已成为境外机构的主流投资方式之一。目前，境外的资产管理公司都或多或少地运用量化分析进行投资决策，而纯量化的投资基金在全球资产管理总规模的占比大约在20%-30%。

　　也许你会问，境外开花的量化投资是否也适合现阶段的A股市场？当前量化投资在A股市场仍处于起步阶段，华泰柏瑞有着巨大的潜力和良好的投资机会。

　　首先，A股市场的历史较短，市场的有效性与发达市场相比还有不小差距，华泰柏瑞这为量化投资提供了更好的寻找alpha因子、获得超额收益的机会。

　　同时，A股市场运用量化投资的许多先决条件日趋成熟。数据提供商提供的数据质量在不断改善，全球的风险模型供应商和优化软件供应商已经很好地覆盖了A股市场。并且，A股市场已有2000多只股票，市场和行业的厚度都非常好，很适合选股量化投资模型的运用。

　　另外，目前国内量化投资策略所管理的基金规模非常有限，市场容量上有很大的空间。如果同类投资策略在市场中超过了一定容量，这类投资策略获得超额收益的机会就会消失，而当前A股市场中真正做量化投资的资金非常少，几乎可以忽略不计。所以说，量化投资的发展空间是非常大的。

　　华泰柏瑞创新设计的量化模型以基本面为基础，通过价值，成长，质量，动量等几十个因子来建立动态选股模型，并借助第三方风险模型来预测和控制风险。采用的是2008年金融危机后的新量化投资理念(即“聪明的量化”)，是传统量化投资模式的升级版。旗下华泰柏瑞量化指数增强股票基金在2014获得了70.42%的年度净值增长率，在354只标准股票型基金中排名第3(银河证券)。在3月底落幕的金牛奖颁奖典礼上，该基金凭借出众的业绩表现，荣获“2014年度开放式股票型金牛基金”大奖。