基金周报：参与分级套利
摘要：
周策略,本周分级市场,A端估值得到修复,B端溢价率显著下降,A、B估值均向价值方向回归,总体而言,投资者的风险偏好已经降低。大部分基金处于整体折价状态。富国国企改革、富国中证工业4.0处于溢价4-5%,可以选择拆分套利。我们认为,方向性的机会少,可选择套利策略。
发行市场:偏股基金首发规模11亿(剔除800亿特殊基金),环比-81%。基金发行市场继续萎缩。
债券基金:维持配置;股型基金:增持,中小盘类:增持。
股债收益率比:中等;
沪深300E/P=6.4%,为10年期国债到期收益率的1.81X。
ETF净值涨跌:上证380ETF涨幅居前沪深非银ETF涨幅靠后本周基金净值涨跌幅:
主动股票型开放基金9.8%;指数型基金4.3%,债券型基金为0.5%;QDII(股)1.6%,QDII(黄金)-1.3%,QDII(油气)-1.1%;QDII(房产)1.8%;
QDII(资源)-0.1%。
债ETF:国泰上证5年国债ETF-0.01%;嘉实中证中期国债ETF:-0.02%;
博时上证企债30:0.47%;
QDIIETF:易方达恒生HETF0.27%,华夏恒生ETF1.93%;国泰纳斯达克100ETF3.83%;博时标普500ETF2.73%;华安德国30(Dax)1.63%;
商品ETF:黄金(1.53)%;
周境内股票型ETF涨跌幅:
涨幅居前:南方上证380ETF(510290):12.5%;
涨幅居后:易方达沪深非银ETF(512070):-5.0%。
周QDII股票型ETF涨跌幅:
涨幅居前:国泰纳指100ETF(513100):+3.8%;
涨幅居后:易方达恒生HETF(510900):0.3%。
香港ETF溢价率:2822平;2823平;
安硕新华富时A50ETF(2823)(香港):溢价率-10.7%到-10.2%,份额-1.0%;
南方A50ETF(2822)(香港):溢价率-1.8%到-0.3%,份额-16.6%;
香港基金涨幅最大:嘉实中证500(3150)+4.9%;
香港基金涨幅最小:安硕A股金融(2829):-6.3%。
杠杆基金溢价率:股降、债平;
股型杠杆基金平均净值变化14.13%,价格变化-0.89%,平均溢价率从16.01%到2.91%。债型分级B(A不交易)净值0.37%,价格0.46%,溢价率4.2%到2.9%;
股型杠杆基金净值涨幅最大:鹏华中证国防B(150206):+55%;
股型杠杆基金净值涨幅最小:富国证券B(150224):-19%;
债型杠杆基金净值涨幅最大:嘉实多利进取B(150033):+17.0%;
债型杠杆基金净值涨幅最小:银华转债B(150189):-17%;光大证券股份有限公司
