定量研究：股市波动加剧,分级A配对价值显现

　　套利&整体折溢价

　　今日份额流入较多的有富国创业板指数分级、富国国企改革和易方达中小板指数分别为4.24亿份、2.63亿份和1.42亿份。今日份额流出较多的有富国中证军工、富国中证移动互联网和国泰国证有色金属行业,分别为2.34亿份、2.19亿份和0.65亿份。 今日整体溢价居前且成交活跃的是富国证券分级、中融国证钢铁和博时中证800证券保险,溢价率(估算)分别为1.52%、0.91%和0.44%。折价居前的是中融一带一路、招商中证大宗商品和鹏华中证信息技术,折价率(估算)分别为1.46%、1.38%和1.31%。

　　分级A隐含收益率关注

　　今日我们重点推荐1只修正隐含收益率(考虑下期降息因素)高于6.5%且成交额在5千万以上的永续分级A,是H股A(150175,6.54%,下行2bp,仓位92.56%);重点推荐2只下折预期较强且价格合理的永续分级A,分别是创业板A(150152,5.99%,下行1bp,仓位92.61%);证保A级(150225,5.94%,下行5bp,仓位62.00%)。兴业证券股份有限公司