金融工程专题研究：单向波动率差值择时之分级基金B份额应用
来源： 巨灵信息
作者：佚名
摘要： 择时模型。《市场波动率研究--基于相对强弱下单向波动率差值应用》中详细介绍了基于相对强弱下单向波动率差值,利用衡量市场强弱指标的RPS作为波动率均线的自反馈时间长度,从而提高了波动率均线系统对于市场状
择时模型。
《市场波动率研究--基于相对强弱下单向波动率差值应用》中详细介绍了基于相对强弱下单向波动率差值,利用衡量市场强弱指标的RPS作为波动率均线的自反馈时间长度,从而提高了波动率均线系统对于市场状态的敏感(或不敏感)程度,提高均线信号的准确性。
分级B份额择时增强。
对各种主要的不同主题、风格的指数已经热门行业板块的分级B进行波动率择时策略分析。由于择时模型本身并不局限于分级基金,其效果较为稳定,和分级B份额的结合也提供了更好的杠杆收益,当然同时伴随着更大的波动。本文中的择时模型本身在历史的回测结果是较为突出的,但受到分级基金样本的影响,短期的回撤较大,也会出现失效的情况。
分级B交易适用性。
模型对于大盘指数蓝筹板块的效果从结果上看要由于中小板,这与2014-2015年的指数特征关系较大,长时间的上涨趋势也降低了策略的容错率。从最终加权结果的超额收益来看,我们认为分级B份额对于策略的增强效果是稳定存在的,规避一定风险的情况下提高策略收益。国信证券股份有限公司
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