2015年4季度指数型基金季报分析：指数基金规模有所回升,分级A成2015年最...

　　本期投资提示:

　　市场回暖所致的净值上涨与遭遇净赎回使指数基金规模共增加742.33亿元。截止到2015年四季度末,市场上的408只指数基金资产规模共计4930.26亿元(不计ETF联接基金),较上季度末增加了742.33亿元,环比增加17.73%。其中,四季度因市场回暖,指数基金单位净值上涨使指数基金资产规模增加了794亿元,因净赎回而导致指数基金规模减少46.6亿元。

　　四季度指数基金发行数量及规模下滑明显。2015年四季度仅新成立了1只指数基金,合计募集3.11亿元。新成立指数基金为东海中证社会发展安全,于11月23日成立,是普通主题指数基金,共募集3.1亿元。

　　分级A成为2015年最佳配置资产,全年上涨36.88%。2015年6月中下旬开始A股市场大幅回调,伴随市场下跌,分级基金市场迎来三次大规模下折潮,分级B投资者损失惨重,与此同时,分级A则不断创出新高。2015年三、四季度中,下折预期、避险需求、合并套利等因素推升分级A价格不断走高。2015年,永续型分级A指数累计上涨36.88%,其中,“+3%及+3.2%型”分级A累计上涨38.98%,“+3.5%”型分级A上涨20.19%,“+4%”型分级A上涨14.85%,“+4.5%及+5%”型分级A上涨22.20%。

　　分级审批仍未放开,产品申报转向ETF、LOF以及普通指数型产品。指数基金申报以主题基金为主,大数据指数基金成亮点。根据证监会披露的上报但尚未获批的指数基金情况来看,各式各样的主题指数基金成为上报的热点,其中大数据指数是一大亮点,目前,共有4家基金公司上报了6只大数据主题基金(尚未获批),大数据内容涵盖了社交、娱乐、医药等,产品形式多以普通指数基金为主。

　　截至2015年四季度末,指数基金规模最大的前十大标的指数占据61.24%的指数基金规模。

　　指数基金规模前三的标的指数依次为沪深300指数、上证50指数和中证军工指数,规模分别为926.7亿元、403.0亿元、377.2亿元。指数基金数量前三的标的指数依次为沪深300指数、中证500指数、深证100指数,指数基金数量分别为39只、18只、10只。指数基金规模前十大的管理人管理指数基金规模占比为75.39%。前三名分别为富国基金、华夏基金和易方达基金,管理指数基金规模分别为801.4亿元、573.6亿元和392.0亿元。其他58家基金公司共管理262只基金、1213.2亿元指数基金。申万宏源集团股份有限公司