分级基金周报：B类溢价率上升,套利机会显现

　　报告摘要:

　　A类普遍下跌,B类溢价率上升。

　　本周上证综指冲击3018点后小幅回调,周上涨0.8%,周五收盘2979.43。

　　截至周五收盘,股票被动型分级场内规模报收927.8亿元,相比上涨7.8%;而本周日均成交额相比上周有所放大,周上涨42.3%,日均成交额为83.3亿元。本周证券公司、酒类、军工板块涨幅居前,多数相关分级B 均出现较大幅度的上涨,多只相关分级B 上涨幅度超过15%。本周没有分级基金触发上折或下折,当前没有分级基金距离上折或下折小于10%。近期、A份额的隐含收益率以及B 份额的溢价率都出现了上涨;当前有4只分级基金存在相对风险较小的套利机会。

　　本周市场概况。

　　本周没有分级基金上市。证监会8月21日发布公告,暂时不受理新增的分级基金。本周分级基金场内规模报收1107.05亿元,相比上周上涨6.02%;成交额方面,本周分级基金场内交易额总计426.15亿元,相比上周上涨38.9%。本周分级基金B 的成交主要集中在创业板B、军工B、以及银华锐进上。

　　核心假设风险:

　　本文仅在合理的假设范围讨论,投资建议无法考虑到所有突发情况。广发证券股份有限公司