分级基金周报：市场窄幅震荡,B份额量减

　　投资要点

　　上周A股市场高位窄幅震荡。125只永续指数型分级基金跟踪的76个不同类型的指数涨跌各半,平均周跌幅为-0.16%。

　　永续指数型B份额周平均跌幅低于市场指数,125只B份额平均跌幅为-1.22%。其中,跟踪中小盘风格指数的B份额涨幅较大。从成交量来看,B份额周合计成交额为252.37亿元,比前周减少了-63.79亿元,为上证综合指数成交额的2.57%。其中,中小盘风格B份额成交额较大。B份额的溢价率比前周下降了-0.18%,平均溢价率为0.68%。跟踪大盘风格指数的B份额平均溢价率较高。B份额的净值杠杆平均为2.31倍,比前周上升了0.02倍;价格杠杆平均为2.27倍,比前周上升了0.02倍。

　　上周123只永续指数型A份额平均涨幅为0.50%,跟踪中小盘风格指数的A份额涨幅较大。。从成交量来看,A份额周合计成交额为61.42亿元,比前周下跌-3.55亿元。中小盘风格A份额成交额较大。上周A份额的平均隐含收益率比前周下降了-0.0205%,平均隐含收益率为5.1897%。跟踪大盘风格指数的A份额平均隐含收益率较高。

　　定期折算:近1月内4只A份额进行定期折算:2016年4月14日易方达上证50A,2016年4月15日国联安双禧A;2016年4月21日兴全合润分级A;2016年5月9日申万菱信中小板A。

　　不定期折算:截止2016年04月08日,1只B份额的母基金净值距离下折阀值小于10%。招商沪深300地产B为-8.76%。长城证券股份有限公司