基金简报：2016Q1货币基金规模下降6%,采掘配置上升显著

　　发行市场:发行低靡。

　　2016Q1基金总发行量1689亿,环比-26%。

　　2016Q1基金资产份额:6.7万亿环比+4%货币基金规模增52%。

　　基金的整体资产份额为7.7万亿份,环比-3%,份额增长:灵活配置:-20%;偏债混合:+25%;分级-2%;债券基金环比增长+23%;货币基金-6%;指数基金+1%;主动股票+8%;混合偏股+9%;QDII+5%。货币基金依然是市场最强大的基金类别,达4.4万亿,占整个基金市场57%。

　　仓位:主动股票基金股票仓位84%(→)债券基金债券仓位112%(→)。

　　偏股基金的股票仓位2016Q1相对2015Q4的变化:主动股票基金从84.8%到83.7%,混合偏股基金从73.9%到72.7%;股票基金的仓位总体变化较少。

　　债券基金的债券仓位相对2015Q4的变化:中长期纯债从124%到119%;混合债券(一级)从116%到116%,混合债券(二级)从101%到102%。债券基金的债券配置比例从2014Q2开始,已经持续6个季度下降,有趋稳的状态。

　　行业配置:金融4%地产3%信息8%农业2.3%采矿2.2%。

　　主动股票基金的行业配置状况,金融从4.0%降为4.1%;地产从3.6%降到3.2%;制造业从49%到49%;信息技术从9.7%到7.9%。农业从1.4%到2.3%,采矿从0.98%到2.2%。商业零售从4.2%到3.9%。教育从0.09%到0.09%;文化娱乐从3.0%到2.5%。

　　根据10大重仓股计算的行业配置前10的行业有:1、生物医药(环比-14%);2、计算机(-43%);3、传煤(-25%);4、化工(-17%);5、电子(-19%);6、食品饮料(+5%)7、机械(-22%)8、农林牧渔(+30%);9、银行(-40%);10、房地产(-17%)。

　　总结:货币基金规模2013年以来首次下降上游配置显著上升。

　　1、主动管理老的偏股基金份额微服增加;债券型基金规模增加最为显著;中低风险偏好的配置型基金降幅最大,货币基金规模2013以来首次下降,体现了市场风险偏好有所上升;2、上游类的行业配置显著上升。光大证券股份有限公司