专题报告：易方达中小盘混合型基金投资价值分析

　　报告摘要:

　　易方达中小盘是易方达基金管理公司旗下的一只偏股混合型基金。该基金通过投资具有竞争优势和较高成长性的中小盘股票,力求在有效控制风险的前提下,谋求基金资产的长期增值。该基金投资中小盘股票的资产不低于股票资产的80%。业绩比较基准为:45%×天相中盘指数收益率+35%×天相小盘指数收益率+20%×中债总指数收益率。现任基金经理为张坤先生。

　　该基金为偏股混合型基金,投资目标是通过将基金资产投资于高成长性的中小盘股和具有良好流动性的其他金融工具,实现有效控制风险下基金资产的长期增值。业绩比较基准为:45%×天相中盘指数收益率+35%×天相小盘指数收益率+20%×中债总指数收益率。现任基金经理为张坤先生。

　　股票投资方面,该基金采取“自下而上”的策略,投资于良好治理结构的细分行业中的较高成长性中小盘股。行业方面,选择市场空间广阔、竞争格局稳定的行业。个股方面,重点选择长期逻辑清晰、竞争壁垒高和管理优秀的两类企业:一是经过时间考验的行业龙头公司,二是经营模式有特色的中小公司。

　　易方达基金作为国内领先的公募基金,拥有强大的投研队伍和完善的风控体系,以严格的管理、规范的运作和良好的投资业绩, 在市场赢得较高认可度。

　　综上分析,易方达中小盘基金的投资风格为混合型。该基金投资于多种具有良好流动性的金融工具,其中,股票资产占基金资产的60%-95%,股票资产中的80%以上为具有竞争优势和较高成长性的中小盘股票。该基金投资风格为混合型,风险适中,建议风险偏好中等、预期获得长期平稳收益的投资者申购。

　　该基金属于混合型基金,其预期风险收益水平低于股票型基金, 高于债券基金和货币市场基金。东北证券股份有限公司