专题报告：易方达新丝路混合型基金投资价值分析

　　易方达新丝路是易方达基金管理公司旗下的一只灵活配置混合型基金。该基金主要投资于股票,在严格控制风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报。该基金股票资产占基金资产的比例为0%-95%,投资于新丝路主题相关资产的比例不低于非现金资产的80%,另配置少量的债券资产。业绩比较基准为:中证800 指数收益率×65%+一年期人民币定期存款利率(税后)×35%。现任基金经理为樊正伟、张坤、郭杰。

　　易方达新丝路为灵活配置混合型基金。该基金主要投资于股票市场中新丝路主题,新丝路主题主要是指以“陆上丝绸之路经济带” 和“海上丝绸之路经济带”为代表的一系列区域经济一体化战略和对外经济战略。追求在严格控制风险的前提下,获得超越业绩比较基准的投资回报。

　　该基金根据相关行业盈利水平的横向与纵向比较,适时对各行业景气度周期与行业未来盈利趋势进行研判,重点投资于行业景气度较高且具有可持续性的行业。个股投资上,通过对各行业内的公司受益于新丝路主题的程度以及持续性的深入分析,综合评估相关公司的增长前景、经营效率、竞争优势、盈利能力等方面的因素,判断受益公司的投资价值。

　　易方达基金作为国内领先的公募基金,拥有强大的投研队伍和完善的风控体系,以严格的管理、规范的运作和良好的投资业绩, 在市场赢得较高认可度。

　　综上分析,易方达新丝路为灵活配置混合型基金。该基金主要投资于新丝路主题相关资产,风险偏高,建议有一定风险承受能力, 预期获得超基准投资回报的投资者申购。

　　该基金为混合型基金,理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。东北证券股份有限公司