2016年第二季度基金投资组合分析：持股比例微降,行业集中度下降

　　摘要

　　2016年第二季度期间,基金经理进行微幅减持,整体持仓比例处于历史低水平,股票方向基金多数被赎回,持股集中度微降,行业集中度下降,在行业属性方面,对消费类行业、新兴产业、周期性行业均存在分歧。第二季度上证综合指数(-2.47%)累计跌幅较大,创业板指数(-0.47%)跌幅较小,深证成指(0.33%)、中小板指数(0.41%)则出现上涨,呈现出差异化特点。

　　股票方向基金中,多数被赎回,但规模均较小。混合型被赎回数量较多,股票型被赎回数量很少。货币基金既被大规模申购,也被大规模赎回,同样呈现严重分化状态。第二季度期间,银行间市场利率呈现震荡回落走势,而股市震荡盘整,基金持有人对固定收益类基金态度分化,对股票方向基金态度悲观。

　　分析基金持仓行业市值的变化,有以下特点:基金经理对近四成的行业进行了增持;属于新兴产业类的计算机被减持,电子、通信被增持;属于消费类的食品饮料被增持,休闲服务被减持;属于周期性行业的有色、汽车被增持,而银行、房地产则被减持。基金经理对消费类行业、新兴产业、周期性行业操作分歧较大。西南证券股份有限公司