基金：偏股基金赚钱效应回升 债券基金持续下跌

　　本周市场信心有所恢复，带动偏股基金业绩整体回升，但债市风险频发拖累了债券基金表现，整体业绩告负。展望2017年基金市场，专家预计权益类资产具有一定的比较优势，而固定收益资产面临内忧外患，建议提高股混基金配置比例，低配债券基金。

　　据众禄研究中心统计，本周主动股票型基金产品平均上涨0.91%，指数型基金产品平均上涨0.30%，混合型基金产品平均上涨0.43%，债券型基金产品平均下跌0.22%，保本型基金产品平均下跌0.07%，短期理财型基金产品平均上涨0.05%，货币型基金产品平均上涨0.05%，QDII基金产品平均下跌0.12%。

　　本周资金面趋紧和情绪面趋谨慎下股指走势总体偏弱，不过在混改等概念刺激下石油、船舶等板块表现明显居前，虽然市场赚钱效应较差，不过结构性机会仍存。偏股基金业绩整体表现明显好于上周，净值上涨的偏股型基金占比约为73.12%，收益率分布在3.53%和-4.37%之间。跟踪高铁、一带一路等概念主题的基金涨幅明显居前，跟踪银行、金融地产板块的基金则跌幅居前。

　　海富通收益增长基金经理周雪军表示，近半个月股票市场、债券市场、汇率市场、商品市场联动，整体调整较多。在股票市场内部，偏“虚”的股票跌幅更深，包括估值有泡沫、经营模式非实体，前期炒作概念的股票，需要回避。预计2017年的股市也将维持震荡整固格局，虽不乏机会但需重视结构和个股的选择。建议在盈利好转的行业里寻找绩优个股，重点关注制造业、出口型股票，PPI回升、一带一路受益的股票，及时调整持仓结构，尽可能把握经济上下游轮动的机会。

　　债市继续走弱下债券基金持续下跌，不过跌幅较上周明显收窄。分类来看，可转债基金净值平均上涨1.12%，二级债基净值平均下跌0.07%，一级债基净值平均下跌0.19%，纯债基金净值平均下跌0.36%。

　　由于国海证券事件的解决，债市交易秩序逐渐恢复。汇丰晋信基金观点认为，债市去杠杆过程仍将持续，叠加12月末考核因素与1月份春节因素，未来1个月市场流动性不太可能恢复12月前的宽松水平，但再次出现危机的可能性同样很低，横向震荡或许将成为短期市场主要趋势。

　　QDII基金方面，本期配置美股的QDII基金普遍上涨，而配置港股的QDII基金普遍下跌。业内人士表示，美联储加息靴子落地，风险释放后被快速消化，全球金融市场短期内依然有望维持稳定，投资者仍可继续参与QDII基金投资。

　　展望后市，上海证券基金分析师刘亦千认为，2017年权益类资产具有一定的比较优势，而固定收益资产面临内忧外患，建议投资者适当提高权益基金配置比例，降低固定收益资产配置比例。