多地银行利率大规模调整，“降息潮”要来了？

　　（原标题：多地银行利率大规模调整，“降息潮”要来了？）

　　这几天，多地多家中小银行集中下调人民币定期存款利率，引起市场广泛关注。

　　比如，河南省农村信用社4月8日起将一年、两年、三年期整存整取定期存款挂牌利率调降至1.90%、2.40%、2.85%，调降幅度分别为35个基点、30个基点、45个基点。

　　在湖北，湖北武穴农商行、湖北黄梅农商行、湖北罗田农商行等银行均于近期发布了公告，自4月8日起下调存款利率。

　　在广东，广东南粤银行、广州银行、广东澄海农商银行等也都在4月进行了存款利率下调。

　　据澎湃新闻统计，截至目前，已有近20家中小银行下调存款利率，降幅不一，在10-45个基点之间。

　　这一现象随之而来的是大家的猜想：新一轮的下调周期，是否要来了？

　　多地银行利率大规模调整

　　4月8日，河南淮滨农商行、舞阳县农信社等发布关于调整人民币存款利率的公告称，4月8日起将一年期、二年期、三年期整存整取定期存款挂牌利率分别下调恢复至1.9%、2.4%、2.85%，其他期限挂牌利率保持不变。

　　据公告，上述调整系河南农信安排。4月8日，河南省农村信用社官网公告称，自4月8日起，一年期、两年期、三年期整存整取定期存款挂牌利率分别调整至1.9%、2.4%、2.85%。

　　对比淮滨农商行、舞阳县农信社此前利率调整公告，上述利率水平恢复到2022年11月5日调整后的水平。

　　据了解，春节前夕部分中小银行曾阶段性上调存款利率以揽储

　　此外，湖北省内的湖北武穴农商行、湖北黄梅农商行、湖北罗田农商行等银行均于近期发布了公告，自4月8日起下调存款利率。

　　值得注意的是，自2022年9月起，武穴农商行、黄梅农商行曾在去年9月8日、10月1日、11月8日多次发布存款利率调整的公告，利率调整范围包括活期存款、定期存款等，调整幅度不一，但利率下调趋势明显。

　　如武穴农商行一年期、两年期、三年期定期存款执行利率在去年9月8日分别为2.10%、2.65%、3.20%；在去年10月1日分别为2.00%、2.45%、3.05%；今年4月8日起则分别调整为2.00%、2.45%、3.05%。

　　“目前未接到省联社要求整体调整存款利率的通知，各地农商行在规定的范围内有自行调整的权利。”4月10日，湖北省联社工作人员表示。

　　在广东，广东南粤银行、广州银行等均在4月进行了存款利率下调。

　　根据广东南粤银行官网信息，自4月4日起，个人存款利率中，活期存款利率从0.385%下调至0.3%，整存整取的利率下调0.02%～0.15%。按官网信息统计，这是自2017年11月4日以来，广东南粤银行第一次进行存款利率调整。

　　4月11日，深圳坪山珠江村镇银行也发布公告称，自4月11日起，该行一年期、二年期、三年期、五年期定期存款利率分别调整为2.15%、2.75%、3.4%、3.9%，各期限存款利率均较“开门红”期间下调10个基点。

　　而据记者走访北京地区银行营业网点时发现，有大行存款利率略有调整。“从4月1日起，我们现在新资金1万元起存和5万元起存的3年期产品，利率分别为3.05%和3.1%，较之前的3.1%、3.25%分别下降了5个、15个基点。”交通银行北京某支行工作人员表示，新资金即从该行行外转进来的资金。不过，多数银行员工表示，暂未收到下调存款利率的通知。

　　据澎湃新闻记者走访银行后发现，存款利率会日益下降已成为银行间的“共识”。北京工商银行某支行的经理对记者表示：“别看现在利率还有3点几，未来肯定还会越来越低，所以现在看到利率稍高一点的产品就买吧。”

　　“降息潮”会来吗？

　　4月11日，央行公布最新金融数据显示，截至3月末，本外币存款余额280.17万亿元，同比增长12.2%；月末人民币存款余额273.91万亿元，同比增长12.7%。增速分别比上月末和上年同期高0.3个百分点、2.7个百分点。

　　据统计，一季度人民币存款增加15.39万亿元，同比多增4.54万亿元。其中，住户存款增加9.9万亿元，在新增存款中占比64%。

　　本次部分中小银行下调存款利率，是否会引起市场大规模跟进，后续市场存款利率下调的可能性有多大？

　　目前业内分析人士普遍认为，此番调整仅为此前存款自律机制下调的影响，而非全国性新一轮存款降息。但北京地区多家大行和股份行营业网点相关工作人员均表示，长期来看，存款利率或下调。

　　招联金融首席研究员董希淼认为，我国居民储蓄意愿高，储蓄率相对较高，但市场流动性合理充裕，银行体系资金较多而有效融资需求不足，这是推动存款利率下降的原因之一。

　　“2023年，随着宏观经济恢复和有效融资需求回升，银行体系对资金需求量将有所增加，存款利率有望保持基本稳定。但从长期看，市场无风险利率下降是大势所趋。”董希淼表示。

　　龚秀国也同样认为，由于当前市场资金面充裕，只是需求不足，且近期银行间隔夜拆借利率都在下降，市场下调存款利率可能性很大。

　　“值得一提的是，为引导房地产行业尽快实现软着陆，未来在政策利率(MLF利率)保持稳定的前景下，存在单独下调5年期以上LPR报价的可能——从利率互换报卖价来看，市场也有这方面的预期。”东方金诚首席宏观分析师王青指出，从控制净息差、市场贷款利率上行空间等角度考虑，后续银行存款利率有可能进一步下调。

　　“我们判断，3月降准落地，近期部分银行下调存款利率，都在为潜在的5年期以上LPR报价下调积累动能。”王青表示。

　　LPR下调可能性多大

　　自从去年8月的非对称下调后，LPR已连续7个月“原地踏步”，多家中小银行存款利率下调又把LPR的动向推上议论的焦点。那么，近期LPR是否有下调的可能性？对此，市场人士认为，可能性较小。

　　据《国际金融报》援引光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，本月LPR调降的概率较低，主要有三方面的原因：一是3月金融数据延续强劲表现，信贷供需两旺；二是银行本身净息差压力较大；三是国内经济稳步复苏，房地产呈现企稳回暖态势等。这些都降低了央行下调LPR利率的动力。

　　4月11日，央行公布的最新金融数据显示，截至3月末，本外币存款余额280.17万亿元，同比增长12.2%。月末人民币存款余额273.91万亿元，同比增长12.7%，增速分别比上月末和上年同期高0.3个和2.7个百分点。据统计，一季度人民币存款增加15.39万亿元，同比多增4.54万亿元。

　　华泰证券认为，整体上对二季度信贷的判断是“量节奏平滑、价企稳略升”。采取多大力度推动降低负债端成本是重要变数，中小银行行业自律影响较小，如果通过降息引导则超预期。

　　申万宏源证券研报指出，从存贷款利率参照的基准来看，贷款利率（1年LPR）能够影响存款利率，而非存款利率影响贷款利率。基于2022年8月份降息后存贷款利率调整的先后顺序，就能看出两者的影响关系，2022年8月15日MLF（中期借贷便利）利率下调后，当月LPR先下调，次月国有银行和大部分股份银行才下调存款挂牌利率。进入2023年，中小银行存款利率确实存在补降的可能性，但本质是去年9月份存款利率下调的延续，而非新增政策，存款利率的下调无法引导贷款利率下调。