一带一路行情爆发 风口催生主题基金机会

　　机构人士认为，受益于两会后相关概念持续升温及油价走低强势拉升航空股等影响，“一带一路”迎来爆发行情，这一国家级策略将是一个持续很长时间的市场主题，有望催生投资者梦寐以求的戴维斯双击经典案例。　　机构人士认为，受益于两会后相关概念持续升温及油价走低强势拉升航空股等影响，“一带一路”迎来爆发行情，这一国家级策略将是一个持续很长时间的市场主题，有望催生投资者梦寐以求的戴维斯双击经典案例。

　　多重政策利好“一带一路”

　　全国两会前后，“一带一路”、国企改革、环保、军工、TMT等成为基金经理研究的热门主题，相关产品发行也早已积极布局。但事实上，自从习近平主席提出建设“新丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”的战略构想后，相关工作不断升温，并得到地方的热烈响应，在本次政府工作报告中也被李克强总理多次提及其战略部署。多位机构人士认为，2015年将是“一带一路”的落实年，这一概念将被资本市场证实。

　　2014年小康ETF基金净值增长率超过60%、基金份额规模翻番的南方小康ETF基金经理柯晓公开表示，“一带一路”这一国家级策略将是一个持续很长时间的市场主题，其有望催生投资者梦寐以求的戴维斯双击经典案例，而南方小康基金也直接受益于“一带一路”的国家战略。

　　招商证券日前发布的建筑行业研究报告称，关注两会及政府工作报告，潜在主题包括PPP、“一带一路”、环保、国企改革等。报告表示，从自上而下的角度，需要选择有长远价值的标的行业，而其中基本面稳定或向上的公司更是配置首选，例如中工国际、中财国际、中国建筑等。

　　华安新丝路股票拟任基金经理杨鑫鑫则认为，“一带一路”要实现“五通”和经济意义上的“三通”。“五通”即政策沟通、道路联通、贸易畅通、货币流通和民心畅通。经济意义上的“三通”则是指通路、通航、通商，即包括加强交通、通信、电力等基础设施建设，降低贸易壁垒，降低投资成本等，产业影响力前所未有，投资潜力巨大。目前，“一带一路”投资路线图已经清晰：首先是受益于基建投资的建筑、建材行业以及相关上市公司。装备制造业则随之受益，包括交运、机械、通讯等行业成为重点关注行业。随着“一带一路”正式进入落地期，相关投资正迎来好时光。

　　而另一方面，备受市场关注的京津冀协同发展规划纲要即将出台，在京津冀一体化的布局中，交通将率先发力，铁路、公路、航空、港口间的立体化规划都在执行中，基建板块等相关上市公司将受益。此外，建材、钢铁、电力设备、房地产、环保等行业也将从中受益。

　　市场不改上涨趋势

　　多重政策叠加、主题交相辉映、外围环境利好等多个因素，大大激发了市场的看多情绪。机构人士指出，申购新股的巨额解冻资金为本周市场留下想象空间，在上周涨幅较大的情况下，本周或现盘中震荡，但依然不改上涨趋势，反而可能有更多的惊喜，两主题值得坚守，即符合高成长性、且市值在200-400亿之间的白马股；有主力积极介入，近期调整充分的蓝筹股。

　　星石投资首席投资策略师杨玲分析则认为，货币持续宽松、经济风险降低以及A股整体估值水平依然处于相对较低的水平等三大因素是本轮牛市在现阶段的核心支撑。在地方债务置换等事件性因素影响下，市场将再进入普涨行情。经济突然失速的风险显著降低，在货币宽松的背景下，将有助于推动大牛市进一步展开，而行业普涨则是历次牛市的特征，这次也不可能例外。此外，去年年底周期板块飙涨，估值修复行情基本完成，周期板块再度一枝独秀狂飙突进的可能性不大，更大可能是与其他板块迎来新一轮普涨行情。