今年前9月阳光私募策略收益大PK 宏观对冲夺冠

　　【今年前9月阳光私募策略收益大PK 宏观对冲夺冠】又到三季报披露期，阳光私募也进入业绩大PK展示期。在诸多的投资策略中，谁牛谁熊，今儿个一切用数据说话。　　俗话说，是骡子是马牵出来遛遛。

　　又到三季报披露期，阳光私募也进入业绩大PK展示期。在诸多的投资策略中，谁牛谁熊，今儿个一切用数据说话。

　　根据格上理财研究中心数据，今年前9个月，阳光私募行业平均收益为20.80%，同期沪深300指数下跌9.36%。私募产品整体上不仅为投资者呈现了正收益，而且还跑赢沪深300指数30.16个百分点。

　　同时，不同的投资策略，在今年前三个季度取得收益也不仅相同。其中，宏观对冲基金平均收益相对最高，达38.13%；保本型的债券基金投资策略最低，但平均收益也达到了8.33%。

　　格上理财依据不同投资策略，阳光私募基金1-9月表现进行排名，主要包括股票策略、阿尔法策略、套利策略、债券策略、主观期货、程序化期货、宏观对冲和组合基金等八大策略。

　　传统股票策略

　　截至今年9月底，股票型基金的平均收益为21.17%，股票型基金前十的平均收益为256.57%。9月份榜单较8月份榜单变化不大，排名居于前十的产品收益大多为股灾前积累而来。

　　其中，泽熙投资获利丰厚，旗下“泽熙3期”居于榜首的位置仍无人撼动。

　　　　相对价值策略

　　近年来，越来越多的私募机构开始引入对冲手段，在价值偏差中寻找投资机会，期望在规避系统性风险的同时，获取稳健的超额收益。其中，以阿尔法策略、套利策略占比最高。据格上理财统计，今年以来相对价值策略平均收益19.22%。尊嘉资产两只基金上榜，旗下基金“尊嘉ALPHA1号”以57.75%收益夺冠。

　　　　套利策略

　　套利策略凭借其稳健的风险收益特征，颇受机构投资者及超高净值客户的青睐，成为其资产配置组合稳健标的的首选。

　　　　管理期货策略

　　管理期货类私募基金主要分为主观期货、程序化期货两类，并大部分以单账户期货形式运作。由于单账户期货公开性较差，数据统计欠完整，格上理财仅对通过公募专户、期货专户、有限合伙等形式正规运作的期货基金进行排名。

　　　　程序化期货

　　　　债券基金

　　据格上理财统计，今年以来，债券基金平均收益8.33%。为保证业绩的可比较性，对于结构化债券基金，以基金整体收益率为准。

　　　　宏观对冲基金

　　宏观对冲策略将投资视角扩充至涵盖股票、股指期货、商品期货、债券等多品种，以宏观视角把握大类资产投资机遇。据格上理财统计，今年以来宏观对冲基金平均收益38.13%。

　　　　组合基金

　　组合基金旨在通过专业的投资组合管理，分散投资风险，获取稳定业绩。目前，组合基金多由银行、信托公司、第三方基金研究机构发行。据格上理财统计，今年以来组合基金平均收益20.30%。