一年亏损20% 你还敢把钱交给基金经理吗？

　　把钱换成硬币扔水里还能听个响，但是把钱交给某些一年帮你亏20%基金经理，你可能哭都哭不出来！

　　再回顾一下2016年，这一年基金经理们的表现着实让人失望，Wind数据显示，超过一半的基金经理没有为投资者赚到钱。有数据可统的1709位基金经理中，977位收益为负。

　　如果说股票型基金、偏股混合型基金波动性大，易亏损还能理解，但是连一向稳健著称的债券基金，都能在基金经理手里亏20%多，那你就真的要重新考虑一个严肃的问题，选基金就是选基金经理吗？

　　通过调查，我们发现，约73%的人选择基金经理是出于个人对基金概念的不理解和不自信，与其自己做决定，他们更愿意把决定权交给基金经理。

　　因为，大家对于能赚钱的人普遍会心生几份崇拜，就像马云随便说句话，大家都会觉得有道理。但是，大家跟基金经理的关系，却远没有想象中的那么稳固。

　　选基金就是选基金经理吗？

　　这个问题还得从公募基金和私募基金的差别说起。不可否认，私募基金收益比公募基金要高很多，而且私募基金的投资范围也比公募基金要高很多。

　　一

　　公募基金的管理非常严格，其投资范围、投资品的风险都有一定衡量标准，比如大家熟知的双十规定（持有某家上市公司的股份和基金均不能超过其总额的10%）。而私募基金就要宽松很多，几乎没有太多规定，所以私基能够比公基收益高是有原因的，但与此相伴的风险也要更高！

　　二

　　在公募基金领域取得好成绩的基金经理分两种，一是由于投资水准比较高而取得好成绩的；另一种是依赖随机性，说直白点就是瞎蒙，就连盲人都会。所以在公基成绩很好的基金经理，在私基里混的却不太好，很大一部分原因就是好运气是难以复制的。

　　三

　　收益分配方式不同，激励私基投资经理参与冒险。人有多大胆，地有多大产，拿着别人的钱冒险去做高风险投资，输了算别人的，赢了就能获得高达20%的收益提成。没有人能抵挡这样的诱惑，所以，很多私基经理都会拿投资者的钱去冒险，而通过冒险获取收益，是很不靠谱的。

　　投资者该如何挑选基金

　　需要明确一点，主动型基金不见得比被动型好，收益率低（便宜）的基金更不见得比收益率高（贵）的基金差。

　　建议不想费心的吃瓜群众，选择指数基金会更好，风险较低，而且便宜，受人为因素的影响较小。

　　投资私募基金能让你获得高收益，但并不会增加你获得高收益的概率，就像去豪华的赌场不能增加你赢钱的概率一样。

　　投资者建议

　　规模过大或者过小的基金不考虑

　　如果一个基金的资金无限扩大，那么它的收益率就会逐渐等于整个市场的收益率，因为此时这个基金就是整个市场，但规模过小的基金，风险性很高。所以，看准时机，选择一个中等偏上规模的基金会较好。

　　弄清投资机构是专业化还是商业化很重要

　　专业化的投资机构能够实现基金的最大收益，商业化的投资机构，往往是为了给基金公司创造更多收入。根据埃里斯的观察，过度商业化的基金公司具有如下特点：

　　强化公司客户经理地位，通过他们留住客户，因为不管怎么样，留住客户进行交叉销售，把更多的基金产品卖给投资者就能为公司带来更大的收益。

　　极度扩大销售人员数量。

　　不断地进入新市场。

　　丰富基金公司产品线，平抑对原来优秀产品依赖的风险。

　　关注短期投资带来的收益和风险。

　　业绩史好看的基金对你投资真的没太大帮助

　　查看基金投资的历史业绩，能够给你提供一些参考，因为你不会去选择一个历史糟糕的基金。有数据显示，过去5年内或10年内收益最佳的基金，放到当前，收益并不会高多少，这些具有漂亮历史的基金，收益可能还没有指数基金高。

　　必须承认基金经理对基金业绩的影响

　　这里是指经验丰富，认真的负责的基金经理，如果你能找到彼得林奇或者约翰涅夫做你的基金经理，你就根本不用担心你的养老金问题。如果运气好选到了巴菲特，过不了几年你就财务自由了。这种概率很小，但还是存在，值得一试。

　　大型老基金公司会比新基金公司要好

　　有实力的大型基金公司会有更好的研究团队、更发达的人脉资源、信用值更高、管理也更透明。最关键是很安全，自有资金较多，能够应付紧急出现的赎回潮。

　　弄清优质基金为什么会获得高收益，比欣赏它的成绩单要有效

　　市场上总会出现短期内业绩非常好的基金，但不要因此被蒙蔽，因为这份收益很可能来自于其投资的强周期性行业。如果赶上这个行业步入牛市，那么相应的投资收益也会大幅增长，反之收益则会下跌。

　　当然，基金业绩表现优异，原因还有很多，比如说税务问题，所投资股票的并购和重组。放在股票投资中，就相当于要明确所投资公司的收益是其主营业务收益，还是非经常性的损益一样。

　　文章来源：微信公众号花卷财团