华泰柏瑞行业精选发行：吕慧建掌舵 年化9.01%风险度高

　　 3月25日，华泰柏瑞行业精选混合(A：008526 C：008527)正式发行，募集期为2020-03-27至 2020-04-17。业绩比较基准：中证800指数收益率*80%+上证国债指数收益率*10%+银行活期存款利率(税后)*10%。

　　投资策略：在大类资产配置策略研究的基础上，分析上下游行业在价值链分配的变化，重点研究精选盈利趋势向好、发展前景良好、具有良好投资价值的的行业。主要采用“自下而上”的个股选择策略，重点关注优势行业中的优质上市公司，将从公司主营业务鲜明，具备行业竞争优势、公司商业模式具备可持续性、公司财务状况良好、公司治理结构健全规范几个方面综合筛选出具有核心竞争力公司，投资于盈利向好、估值合理的优势企业。

　　基金经理吕慧建，投资经理年限 10.36年，历任管理基金数 3只，在任管理基金数 2只，在管基金总规模 8.97亿，任基金经理的公司数 1家。他属于偏股型基金经理，年化回报9.01%，超越沪深300指数。自2016年12月27日至2018年10月31日任期回报-10.77%，跑输比较基准6.9%。截止2020年3月26日，在任2只基金产品，管理华泰柏瑞健康生活自2015年6月8日至今，任期回报11.7%，年化2.34%，回报排名222/470；自2009年11月18日至今，管理华泰柏瑞行业领先任期回报173.56%，年化10.20%，排名20/243。1年风险分析，华泰柏瑞健康生活下行风险13.9%，华泰柏瑞行业领先下行风险14.14%，风险度高。

　　策略：采用“自下而上”策略 重点关注优势行业中的优质上市公司

　　投资目标：通过把握中国经济的长期发展趋势和阶段性发展特征，分析不同市场环境下的企业盈利变化情况，在严格控制风险和保持资产流动性的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争基金资产的持续稳健增值。投资组合应遵循以下限制：股票资产的投资比例占基金资产的60%-95%。

　　投资策略方面：在宏观经济分析基础上，结合政策面、市场资金面等情况，在经济周期不同阶段，依据市场不同表现，在大类资产中进行配置，把握各类资产的投资机会，保证整体投资业绩的持续性。股票投资策略：在大类资产配置策略研究的基础上，分析上下游行业在价值链分配的变化，重点研究精选盈利趋势向好、发展前景良好、具有良好投资价值的的行业。主要采用“自下而上”的个股选择策略，重点关注优势行业中的优质上市公司，将从公司主营业务鲜明，具备行业竞争优势、公司商业模式具备可持续性、公司财务状况良好、公司治理结构健全规范几个方面综合筛选出具有核心竞争力公司，投资于盈利向好、估值合理的优势企业。

　　债券投资策略：将在对宏观经济走势、利率变化趋势、收益率曲线形态变化和发债主体基本面分析的基础上，综合运用久期管理策略、期限结构配置策略、骑乘策略、息差策略等主动投资策略，选择合适的时机和品种构建债券组合。

　　基金经理：吕慧建在任2产品管理总规模8.97亿 年化回报9.01%风险度高

　　吕慧建，1992年毕业于中国金融学院金融专业，1998年获新加坡国立大学MBA学位。曾就职于深圳发展银行；1998年7月至2003年1月历任中信集团中大投资管理有限责任公司高级证券分析师、上海业务总部副总、董事会秘书；2003年2月至2007年6月期间在中信基金管理有限公司分别担任营销总监及行业研究员；2007年6月加入华泰柏瑞基金管理有限公司，担任高级行业研究员，2007年11月起任基金经理助理，自2009年11月起担任华泰柏瑞(原友邦华泰)行业领先股票基金基金经理。2014年7月起任投资部副总监。2015年6月起任华泰柏瑞健康生活灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2016年12月至2018年10月担任华泰柏瑞行业竞争优势灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

　　根据wind数据，吕慧建，投资经理年限 10.36年，历任管理基金数 3只，在任管理基金数 2只，在管基金总规模 8.97亿，任基金经理的公司数 1家。他属于偏股型基金经理，年化回报9.01%，超越沪深300指数。自2016年12月27日至2018年10月31日任期回报-10.77%，跑输比较基准6.9%。在任2只基金产品，管理华泰柏瑞健康生活自2015年6月8日至今，任期回报11.7%，年化2.34%，回报排名222/470；自2009年11月18日至今，管理华泰柏瑞行业领先任期回报173.56%，年化10.20%，排名20/243。1年风险分析，华泰柏瑞健康生活下行风险13.9%，华泰柏瑞行业领先下行风险14.14%，风险度高。

　　此前媒体采访中，吕慧建表示：“2020年国际国内都存在很多不确定因素，一直会困扰市场。但是整体上，我们仍然认为2020年A股市场会有不错的结构性投资机会，可能幅度上弱于2019年，我们观察到，有多个行业的景气趋势是健康向好的。在制造业领域，产业升级一直在推进，在某些细分领域持续有一些成长型公司冒出来。在消费品领域，公司盈利整体上稳定增长，估值难有很大的提升空间，但估值切换的行业比较确定。具体来说，医药盈利增速仍保持在较高水平，食品饮料中白酒的增速有所放缓，家电现在来看还需要进一步观察，但估值有足够的吸引力。”