2021年基金排位战火正喧嚣：冠军阵营轮廓初显，最高回报123%，高收益产品“花式”操作保收益

　　财联社（深圳，记者 沈述红）讯，时至2021年12月，A股市场一年的喧嚣即将行至尾声，公募基金排位战也即将在月底敲定战果。

　　截至11月底，年内收益超过8成的基金共有18只。不过，市场焦点还是更多聚焦于崔宸龙管理的前海开源新经济、前海开源公用事业，杨宇管理的长城行业轮动，肖肖、陈金伟共同管理的宝盈优势产业这三只基金。这之中，究竟谁能拿下2021年权益基金业绩冠军的宝座，吸引了众多目光。

　　财联社记者采访了解到，为争取年终业绩排名靠前，此前取得不错业绩的部分基金目前减少操作，提前锁定收益；也有基金展开其他“操作”，如限制大额申购、抱团取暖、积极调仓、拉抬重仓股；还有基金公司在11月前结束考核，开始为2022年提前布局。

　　冠军阵营轮廓初显

　　作为年底的传统节目，基金排名激战正酣。

　　在业绩排名上，受益结构化的市场行情，新能源基金在今年很长一段时间“霸榜”。Wind数据显示，截至11月30日，5860只基金年内实现了正收益，146只基金年内收益超50%，18只基金年内回报超过80%。

　　其中，前海开源新经济以122.55%的总回报领跑全市场。该基金经理崔宸龙管理的前海开源公用事业也以117.67%的年内回报暂列第二。这两只产品也是年内“硕果仅存”的两只“翻倍基”。

　　作为基金行业初露锋芒的“新面孔”，崔宸龙在三季度末重仓了一位列宁、法拉电子(600563,股吧)、比亚迪(002594,股吧)、宁德时代(300750,股吧)、东方日升(300118,股吧)、星源材质(300568,股吧)等股。三季报中，他坚定看好围绕人类社会能源革命这一核心主线的投资机遇，“新能源运营商开始其商业模式的改善，中长期增长的确定性较高，相对于制造端，其渗透率更低，经营稳定性强，未来的发展空间大，我会关注新能源运营企业的中长期投资机会。”

　　虽然短期不排除波动加大的可能性，但崔宸龙将会继续坚持上述的投资主线，在市场波动中坚持长期投资理念，陪伴行业与优秀企业共同成长。他同时希望投资者理性投资，不进行短期的、盲目的投资，避免不必要的亏损。

　　排名第三和第四的，是杨宇管理的长城行业轮动基金，以及肖肖和陈金伟共同管理的宝盈优势产业，这两只产品年内收益率分别达到99.88%、98.51%。紧随其后的，是韩广哲的金鹰民族新兴，该产品年内收益率达到了91.30%。

　　上述基金外，信诚新兴产业、大成国企改革、东方阿尔法优势产业、华夏行业(160314)景气、平安策略先锋、平安转型创新、华商新兴活力、国投瑞银进宝、华商智能生活、大成新锐产业、中海能源(398021)策略、国投瑞银新能源，今年以来收益率也超过了80%。

　　上述排位比较靠前的产品背后的掌舵人，多为行业新秀。华南一家基金公司人士曾感叹，今年的行情反映到基金领域，颇有种“乱拳打倒老师傅”的姿态。

　　在他看来，目前年度基金业绩冠军阵营基本已经定下来。但鉴于接下来不同板块可能出现的反弹或回调行情，现在就说哪只基金一定就是冠军还为时尚早。

　　动，与不动

　　华南一位公募基金经理告诉记者，他管理的一只新能源主题的基金今年净值涨幅靠前，目前年内涨幅超70%，这主要是由于该基金年内维持了较为稳定的权益仓位，重仓的大部分新能源产业链的股票在今年也都有相对不错的表现。

　　他坦言，哪怕到了年末，也不会对自己管理的产品有太多操作，而会按照一贯的资产配置策略继续管理产品，“我的风格就是这样，一旦重仓就不会草率调仓或换股。到了年末依然如此，不会因为年终排名有所改变。”

　　另一位擅长周期股投资的基金经理透露，他暂时也选择按兵不动，不进行太多操作。这一方面是为了前期锁住收益，一方面也是因为其团队对现有的重仓股价值依然比较认可。虽然现在市场上的噪音较多，短期扰动也不少，但基于对明年偏防守的策略，以及现在A股整体的投资难度不小，他认为频繁调仓换股的风险收益比较低。

　　也有一部分基金经理为了获取更好的收益，在积极进行调仓，他们在不改变底仓的前提下，将目光紧紧盯住A股投资主线的扩散和延展，以及年末可能出现的惯性波动，企图从中寻找未来表现可期的独门重仓股实现逆袭。

　　华北一公募绩优基金经理表示，针对大消费板块在明年上半年可能出现的景气行情，他对相关个股进行了调仓，调整到业绩与估值更为匹配的股票上。但这并不是为了追求短期业绩排名效果，希望今年投资正常收官，并为明年投资布局做好准备。

　　他透露，每年底都有基金公司产品抱团取暖，大量买入本公司基金重仓股，从而抬拉股价，进而提升基金产品净值和排名，甚至有极个别基金经理卖出竞争对手重仓股，以打击对方产品净值和排名。这些现象今年也不例外。

　　花式操作保收益

　　为了争取排名，不少基金也展开其他操作，如限制大额申购等，还有基金公司在11月前结束考核，开始为2022年提前布局。

　　如11月30日，年内收益率达到69.34%的华安文体健康主题开始限制大额申购，单日每个基金账户的累计申购、转换转入及定期定额投资的金额应不超过5000元。

　　更早以前的11月19日，金鹰民族新兴和大成国企改革，也都暂停了大额申购。其中，金鹰民族新兴将产品单日单个基金账户累计申购（含转换转入及定投）基金份额的最高金额限制为5万元，大成国企改革将单个账户申购（含定期定额申购）和转换转入累计金额限制为1万元。

　　崔宸龙的前海开源新经济，则早在7月底便加紧了“限购”。彼时，该产品公告，将调整本基金的大额申购、定期定额投资及转换转入业务限额，单日每个基金账户累计申购（含定期定额投资和转换转入）本基金份额的最高金额由原来的5万元（含）（A类份额），调整为5万元（含）（A、C类份额合并计算）。

　　距离“翻倍基”，仅差“临门一脚”的宝盈优势产业，也7月份便已将申购、转换转入及定期定额投资业务的金额上限限制为5000元。

　　“基金限购可避免摊薄存量持有人投资收益。另外，保持基金规模稳定，可以从容实现资产配置目标，实现相对靠前的业绩排名。”上述华北基金经理分析称。

　　除此之外，还有基金公司为大考期限“错峰”，在11月前结束考核，开始为2022年提前布局。

　　华南一家公募基金权益产品研究负责人告诉记者，这样的调整早有先例。“基于此，基金公司能够提前锁定收益，基金经理也能避开基金年末调仓引发的波动，提早为来年投资做准备。”有些公募逐步将考核期限延至中长期。华南一家大型基金内部人士称，公司很早开始采用中长期的业绩考核模式，而不是在乎每一年的业绩排名。

　　也有基金公司采取两个“532”考核体系，即：一年考核优先考虑基金持有人的正回报，50%比例为业绩正回报、30%为超越比较基准回报、20%为业绩排名；三年考核鼓励坚持长期投资理念、适度淡化短期排名压力，50%考核当年业绩、30%考核上一年度业绩、20%考核前年业绩。

　　“不过，令人困扰的是，目前市场营造的氛围还是侧重年度乃至季度的排名。这让部分基金经理非常无奈。”前述基金经理称。