公募基金周报丨A股再度反弹，半导体主题基金涨幅居前

　　一、上周市场回顾1、上周权益市场回顾

　　上周（2022/05/30-2022/06/02，下同）节前4个交易日A股再度反弹，各大指数全线上涨。上周各大主要指数表现为：上证指数上涨2.08%，深证成指上涨3.88%，上证50上涨0.99%，沪深300上涨2.21%，创业板指上涨5.85%，科创50上涨8.67%。市场缩量上攻。6月2日上周四科创板迎来大爆发，一方面受引入做市制度的消息以及上交所发布科创板芯片指数的推动，尤其是市场中关于科创板准入门槛可能会下降的传闻影响，科创50指数上周四大涨4.68%，莱特光电、华依科技、【精进电动(688280)、股吧】等多股涨停。

　　行业板块方面，上周大部分行业上涨，电力设备、汽车、电子、计算机等行业涨幅居前。大科技板块经过前一周的震荡整固以及随着科创板走强迎来了大涨。受地方利好政策不断出台，加上购置税的补贴，新能源汽车概念表现活跃。而煤炭、地产、建筑、银行行业跌幅居前。行业复苏板块开始领跌大盘。

　　进入6月，随着北京、上海等地疫情趋于缓和，复工复产逐步推进，经济有望回归正轨。但由于目前基本面仍然承压，经济下行压力短时间内难以扭转，投资者情绪待修复。以及美联储加息的传言也引发了上周五美股大跌，节后将进入美联储加息扰动时期，在内外双重压力之下，市场短期或仍将以震荡盘整为主，直接反转的条件不足。

　　北向资金方面，本周净流入253亿，不但扭转了上周净流出的情况，而且单周流入金额创出了近2个月以来的新高。

　　2、上周债券市场回顾

　　（1）流动性及资金面回顾

　　上周央行公开市场逆回购操作净投放为零。跨月后资金转松，资金面十分宽松。

　　上周资金利率大幅下行，月初季节性宽松导致资金利率下行，银行间流动性处于极度充裕水平。上周银行间质押式回购利率1D、7D、14D、1M较上期分别变动5.24BP、13.86BP、-0.04BP、22.07BP，存款机构间质押式回购利率1D、7D、14D、1M分别为变动5.41BP、12.99BP、4.41BP、0BP。

　　（2）二级市场回顾

　　国债和国开债期限利差走阔。从收益率曲线变化来看，上周基本面修复预期升温导致国债国开债收益率曲线上行，尤其是长端利率。从期限利差来看，国债10Y-1Y利差走阔1.96BP，国开债10Y-1Y利差走阔4.22BP。

　　信用利差分化。我们将各期限各等级中债中短期票据收益率与对应期限的中债国开债到期收益率间的差异作为信用利差。6月2日，AAA级1年期、3年期、5年期信用利差较上期分别变动0.82BP、1.64BP、-3.26BP；AA+级1年期、3年期、5年期信用利差较上期分别变动1.81BP、-0.36BP、-3.26BP；AA级1年期、3年期、5年期信用利差较上期分别变动2.81BP、-0.36BP、-5.26BP。

　　城投利差分化。我们将各期限各等级中债城投债到期收益率与对应中债国开债到期收益率间的差异作为城投债信用利差。6月2日，AAA级6个月、1年期、3年期城投债利差较上期分别变动-0.37BP、5.70BP、-1.98BP；AA+级6个月、1年期、3年期城投债利差较上期分别变动0.62BP 、7.69BP 、1.02BP；AA级6个月、1年期、3年期城投债利差较上期分别变动1.62BP、8.69BP、-1.98BP。

　　（3）债券市场主要指数表现

　　上周债市下行。随着上海宣布6月1日全面复工复产，以及公布的5月PMI数据超市场预期等因素，空头情绪开始主导债市。上周各主要指数具体表现如下：中债总指数下跌0.30%，中债国债总指数下跌0.32%，中债金融债总指数下跌0.27%，中债企业债总指数下跌0.13%，中债信用债总指数下跌0.11%，中证转债指数上涨0.30%。

　　二、公募基金产品回顾1、上周新发基金产品情况

　　上周共成立基金29只，发行份额429.16亿份。新发份额较前一周有明显提升。上周新发基金中偏股类基金9只，发行份额31.65亿份；债券类基金10只，发行份额84.41亿份；被动指数型基金6只，发行份额304.81亿份；FOF基金4只，发行份额8.29亿份。上周同业存单指数基金再出爆款，广发和国泰基金旗下同业存单指数基金首募规模均超百亿。

　　2、整体公募基金产品情况

　　根据基金业协会最新公布的数据，截至2022年4月底，境内公募基金管理资产净值达25.52万亿元，较上月环比增加4364.76亿元，环比上月规模重拾升势。从各类型开放式基金来看，股票基金资产净值较上月环比减少959.94亿元，混合基金资产净值较上月环比减少3651.85亿元，货币基金资产净值较上月环比增加8245.53亿元，债券基金资产净值较上月环比增加341.33亿元，QDII基金资产净值较上月环比增加4.6亿元。4月份A股市场剧烈震荡，货币型基金规模激增。

　　三、上周公募基金市场回顾

　　上周各类型基金指数表现如下：股票型基金指数上涨3.21%，混合型基金指数上涨2.61%，债券型基金指数上涨0.02%，货币市场基金指数上涨0.03%，QDII基金指数上涨0.58%，另类投资基金指数下跌0.22%。

　　1、主动股混型基金

　　上周各类型股混型基金指数表现如下：普通股票型基金指数上涨3.69%，偏股混合型基金指数上涨3.65%，平衡混合型基金指数上涨1.30%，灵活配置型基金指数上涨2.49%。

　　2、债券型基金

　　上周各类型债券型基金指数表现如下：短期纯债基金指数下跌0.02%，中长期纯债基金指数下跌0.10%，偏债混合型基金指数上涨0.50%，二级债基指数上涨0.43%，一级债基指数下跌0.06%。