长城基金智造军团·7月投资视点：看好独立产业逻辑方向

　　近年来，高新技术与制造业深度融合，应用范围向生产制造核心环节不断延伸，中国制造业蝶变焕新，新质生产力加速奔涌。从“中国制造”到“中国智造”，我们见证了中国从制造大国迈向制造强国的历史性跨越。在这一波澜壮阔的时代浪潮中，长城基金力争洞察中国制造转型投资机遇，积极拥抱中国智造发展新动能，长城基金智造军团，将每月为您送上专业的投资观点，助您把握智能制造时代的投资脉搏。

　　韩林：看好独立产业逻辑方向

　　在前期调整的时间与空间维度都较大的条件下，三季度我们更多期待市场能够企稳回升。

　　在内外部宏观压制因素没有显着改善的情况下，三季度相对看好总量经济弱相关、有独立产业逻辑的方向，如AI算力、AI终端、电力设备、轨交、半导体等。中期来看，更关注盈利复苏相对强劲的相关产业板块，以及持续有产业趋势和政策支撑的科技型公司。待经济预期企稳后，成长风格将有望受益于风险偏好提升带来的资金回流。

　　林皓：顺周期等板块有望触底回升

　　展望三季度，政策暖风频吹之下，国内流动性预计继续保持宽松，经济基本面有望触底回升。另一方面，美联储加息周期或进入尾声，全球流动性将边际改善，权益市场估值有望提升。

　　若新一轮的经济刺激开启，则市场对经济增长的预期有望重新抬升，顺周期等板块有望触底回升。同时，长期看好AI+、机器人、智能车等相关板块方向的成长性机会，但短期内可能波动较大。

　　杨维维：关注业绩加速或反转的科技类标的

　　当前各个细分行业的估值和位置都很低，在这个位置没有必要继续悲观，要积极寻找内心真正认可的方向和个股。长期方向上，我们将聚焦制造业(电子、机械、电新、军工等)，重点关注科技创新和国产替代方向中有业绩加速或者业绩反转可能的标的。

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