长城基金智造军团·7月投资视点：重大产业趋势有望催生投资机会

　　近年来，高新技术与制造业深度融合，应用范围向生产制造核心环节不断延伸，中国制造业蝶变焕新，新质生产力加速奔涌。从“中国制造”到“中国智造”，我们见证了中国从制造大国迈向制造强国的历史性跨越。在这一波澜壮阔的时代浪潮中，长城基金力争洞察中国制造转型投资机遇，积极拥抱中国智造发展新动能，长城基金智造军团，将每月为您送上专业的投资观点，助您把握智能制造时代的投资脉搏。

　　翁煜平：等待军工订单改善落地

　　今年以来，军工行业订单的落地低于预期，随着后续订单的逐步落地，军工行业的景气度和业绩确定性有望再次得到市场认可，届时或会迎来一波估值修复叠加估值切换的行情。但在订单落地之前，预计军工概念仍缺乏板块性行情，重点关注中报业绩兑现度高以及全年预期稳定的公司。

　　刘疆：跟随重大产业趋势

　　当前，市场对业绩确定性的追求以及对积极变化的反馈正在强化，这反映在释放业绩的算力板块和出现变化的电子板块走势上。总体上，市场正处于震荡和磨底的阶段，风险在逐步释放，期待重要会议后积极举措不断推出，迎来宏观和市场的共振。

　　长周期视角下，重大产业趋势有望催生投资机会。可重点关注：1)泛AI下的算力、应用、软硬件、智能车、机器人、低空经济等新兴科技消费成长方向； 2)优质低估值、高股息资产和顺周期资产的重估机会。

　　杨宇：长期看好新能源、电动车和电力赛道

　　中短期内，对市场保持谨慎乐观。将持续关注碳中和的推进，长期看好新能源、电动车、电力赛道等领域。由于当前新能源制造业总体处于产能出清阶段，可优先关注其中的优质龙头，同时在碳中和进程中电力市场化改革和电网输配建设领域也有望出现投资机会。

　　此外，也可关注估值处于底部区间的制造业，中期来看有望带来较好的回报。

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