消费类需求边际转暖，半导体行业整体复苏周期长于预期，可借道半导体ETF（512480）一键布局

　　8月9日，半导体ETF(512480)沪指平收，成交额9.28亿元。成份股涨跌互现，上涨方面，寒武纪领涨超7%，长电科技、中芯国际跟涨；下跌方面，中微公司、紫光国微领跌。

　　消息面，8月8日，乘联会发布7月份国内乘用车销量数据。数据显示，7月全国乘用车市场零售172.0万辆，同比下降2.8%，环比下降2.6%。其中常规燃油车零售84万辆，同比下降26%，环比下降7%；新能源车零售87.8万辆，同比增长36.9%，环比增长2.8%，当月国内新能源车零售渗透率51.1%。值得一提的是，这是新能源乘用车国内月度零售量首次超过燃油乘用车，也是新能源车渗透率首次月度突破50%。

　　乘联会认为，狭义插混和增程式的技术突破、国家加码乘用车报废更新政策、中国制造业不断强大带来的产业链优势的赋能等推动7月淡季车市的新能源车渗透率创新高。

　　另外，8月8日晚间，中芯国际披露未经审核业绩，公司今年第二季度实现营业收入19亿美元，环比增长8.6%，同比增长21.8%，市场预估为18.4亿美元；第二季度公司实现净利润1.646亿美元，同比下降59%；当季公司毛利率为13.9%，2024年第一季度为13.7%，2023年第二季度为20.3%。

　　业内人士表示，半导体市场正在经历从底部开始的缓慢复苏。在经历了数个季度的持续疲软后，市场在部分消费电子等领域的带动下出现了企稳复苏信号。

　　招商证券表示，全球半导体月度销售数据环比持续正增长，7月全球核心半导体公司和CSP 等客户厂商相继披露业绩并发布指引，国际局势下的出口管制或有进一步加严趋势，NV B 系列产品出货节奏或有推迟但预计无碍整体需求趋势。建议持续关注AI创新终端/AI算力和自主可控等领域的设计、设备、封测等标的，把握国内半导体公司中Q2业绩表现优异并且Q3有望延续增长态势的公司。

　　综合来看，国产替代叠加景气复苏，可以持续关注半导体ETF(512480)的布局机会。半导体ETF(512480)跟踪的中证全指半导体产品与设备指数(H30184.CSI)，是目前市场上主流的4只半导体主题指数中，成立时间最长、总市值最大、成分股只数最多，且近十年换手率最高的一只指数。半导体ETF(512480)目前是市场上唯一一只追踪该指数的ETF产品，也是投资者分享国内半导体行业增长的高效工具。

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