QDII成公募“必争之地” 规模攀升至5218亿大增四成 9成正收益

　　12月20日讯(记者沈述红)2024年，跨境投资持续火热，这不仅体现在投资者层面，基金公司布局也在升温。

　　截至12月18日，全市场近9成QDII基金年内取得正收益。受良好业绩影响，全市场QDII基金规模(含新成立产品)达到历年来最高水平，合计规模为5218.14亿元。这一数据较年初的3693.74亿元增长了1524.40亿元，增幅逾4成。

　　发行层面，年内已有28只QDII基金成立，还有两只产品处于已审批待发行状态，招商利安新兴亚洲精选ETF等多只QDII也在近期上报。虽然今年以来QDII发行数据并非历年来的高潮，但公募基金公司对“走出去”仍旧保有热切的姿态，且正在向更远、更深的方向布局。

　　即便QDII业务资格审批有所放缓，基金公司的布局热情仍在持续，目前共有9家基金公司申请并等待QDII业务资格获批。对已获得QDII业务资格的基金公司来说，虽面临外汇额度限制和产品审批的严监管之态，但在行业费率持续走低、竞争日益激烈的背景下，QDII业务无疑是需要“牢牢抓住”的一块业务版图。

　　QDII规模创历史新高往更远、更深处布局

　　在资产荒和投资需求多元化的驱动下，今年以来，QDII基金的投资热情几乎从未断绝，QDII市场整体规模由此实现增长，这也促使基金公司布局、申报和发行相关产品的动力不断增长。

　　截至12月18日，全市场QDII基金(含新成立产品)合计规模为5218.14亿元，为历年来最高水平。这一数据较年初的3693.74亿元增长了1524.40亿元，增幅逾4成；产品数量也由年初的277只增至目前的304只。

　　这也意味着，年内已有28只QDII基金成立，总发行份额为46.50亿元。同时，目前还有两只QDII——长城中证港股通高股息投资和富兰克林国海美元债一年持有，处于已审批待发行状态；另有招商利安新兴亚洲精选ETF、中欧恒生消费指数、海富通海外配置等多只QDII基金已于近期上报。

　　总体而言，虽然今年以来QDII发行数据并非历年来的高潮，但公募基金公司对“走出去”仍旧保有热切的姿态，且正在向更远、更深的方向布局。

　　单从新成立的QDII情况看，今年不仅有南方基金及华泰柏瑞基金旗下的南方东英沙特阿拉伯ETF等新创新产品设立，还有景顺长城标普消费精选ETF、鹏华道琼斯工业平均ETF等产品陆续成立，相关产品投资主题涵盖医疗保健、消费、科技、红利等领域，同时攘括沙特阿拉伯、东南亚、中国香港、美国、德国、日本、法国等投资区域。

　　新上报的产品中，亦有招商利安新兴亚洲精选ETF等较具代表性的产品。这一产品申请材料在12月12日获证监会接收。同日，利安-招商新兴亚洲精选指数ETF在新加坡交易所上市。该产品主要跟踪新交所新兴亚洲精选50指数，投向印度、印度尼西亚、马来西亚、泰国等四个具有亚洲代表性的新兴市场。它是招商基金和利安资金合作的首只ETF产品，也是招商基金对外合作的首只ETF互联互通产品的标的ETF。

　　在发行规模上，今年以来，投向沙特阿拉伯、美国市场的QDII产品成立规模相对较大，也更受投资者欢迎；投向港股市场的QDII产品成立规模则相对较小，逾10只港股类QDII成立规模不足1亿元，且均为发起式基金。

　　“兵家必争之地”

　　在现实利益的驱使下，QDII业务已然成为一块兵家必争之地。

　　华南一家中型基金公司市场人士坦言，有非常多的基金公司都希望强化QDII业务布局，以期在满足投资者需求的前提下优化产品结构，获得新的营收增长点。当前，申请QDII资格的基金公司就不在少数。

　　“但该业务资格审批流程比较复杂，监管部门要求也比较高。尤其是在全球政治经济环境不确定性增加的环境下，QDII业务资格审批较以前有所放缓。”上述人士称。

　　Wind数据显示，今年仅有睿远基金获得QDII业务资格，目前共有9家基金公司等待QDII业务资格获批。其中，年内有3家基金公司向证监会申请QDII资格，包括鹏扬基金、泓德基金、银河基金，前两家公募现已处于材料补正阶段。

　　对已获得QDII业务资格的基金公司来说，一方面，外汇额度受限是他们不得不面对的现实境况。数据显示，截至11月末，54家公募机构共拥有765.20亿美元QDII额度，近20家公募额度不足5亿元，易方达基金、华夏基金、南方基金拥有的额度分别为77.30亿美元、67.30亿美元、59.80亿美元，是业内外汇额度最多的三家公司。

　　“由于额度限制，多数基金公司的QDII业务很难‘长大’，但少有公司因为这块业务规模小就放弃布局，在行业费率持续走低、竞争日益激烈的背景下，QDII业务无疑是需要‘牢牢抓住’的一块业务版图。”

　　另一方面，因为部分投资标的过热，以及全球宏观环境的复杂性，监管今年也放缓了对以日经、印度等地主流指数为投资标的的QDII产品的审批。“总体看，今年QDII产品的审批都较为严格，这也是今年QDII发行数据和去年存在一定差距的原因之一。”

　　从QDII基金的区域配置情况看，今年QDII基金整体投资仍以中国香港和美国为主。“随着金融开放不断加深以及相关制度不断完善，QDII基金未来将会越来越重要，产品供给势必也会越来越丰富。”上述华南公募人士表示。