大盘回调震荡 应该如何合理配置指数基金?
摘要: 最近几天,各大指数纷纷回调,不少投资者“身价暴跌”,牛市似乎有“戛然而止”的感觉。与此同时,四月份表现出色的指数基金业绩黯淡,不少投资者赎回之意渐浓。在这样的回调行情中,投资者应该何去何从,合理的指基
最近几天,各大指数纷纷回调,不少投资者“身价暴跌”,牛市似乎有“戛然而止”的感觉。与此同时,四月份表现出色的指数基金业绩黯淡,不少投资者赎回之意渐浓。在这样的回调行情中,投资者应该何去何从,合理的指基配置策略应该是怎样的?
数米基金研究中心认为,牛市中每一次下跌都为未来更高的反弹做准备,我们依旧坚定长期牛市基调不变,股指上涨空间将继续拓展,震荡整理是牛市中途歇歇脚而已,投资者不必过分担心。诚然,指数基金“全攻无守”的特性往往意味着其波动性的放大(尤其对于行业指数基金而言),但从另一个角度看,大幅的下挫反倒意味着配置机会的来临,在合适的时间合理配置指数产品更有利于把握长牛行情。
数米基金研究中心统计了去年7月至今各指数的表现,通过一系列分析(风险、相关性)争取给出预期风险收益比最佳的指数配置策略。
结论先华丽的插播一下^_^
行情启动以来涨得最好的宽基指数不是创业板,不是中小板!而是上证中盘指数(实质上也是市值较大的股票)、其次是上证50指数,所以不要看不起低估值!
近1年价值风格的股票涨幅超过成长风格的个股,去年7月以来表现最好的是相对比较中庸的中盘价值风格指数,投资者或许可从消费类二线蓝筹中继续挖掘投资机会。
创业板的估值已然太美,不忍直视,行情的逻辑已脱离了传统估值体系讨论的框架。博傻行情或将延续,但此时入手创业板无异于“赌大小”。银行的市盈率与市净率均是申万28个一级行业中最低的,有点“不和谐”。
通过分析各行业的相关性,我们发行银行板块和TMT板块之间存在较低的相关性,即使在一方出现极端跌幅的情况下另一方也能大概率上保持坚挺走势,这说明同时配置银行与TMT存在分散风险、提高风险收益比的潜在效果。
指数配置策略上,可以采取金融+TMT的哑铃型配置,重价值轻成长;此外,预留部分仓位参与主题轮动投资,看好的主题包括:国企改革、环保和一带一路。
推荐指数基金:
| 代码
| 简称
| 推荐理由
| 今年以来涨幅
|
价值型
| 110003
| 易方达上证50
| 50指数金融股权重较大,估值较低,价值投资好选择
| 24.62%
|
161213
| 国投消费
| 在消费股中掘金,消费类蓝筹一网打尽
| 53.79%
| |
成长型
| 217019
| 招商深证TMT50ETF联接
| TMT主题指数基金,低配该指数分享互联网经济的大爆发
| 76.64%
|
主题轮动
| 519034
| 海富低碳
| 紧密跟踪中证内地低碳指数,其十大重仓股中不乏比亚迪、国电南瑞、特变电工等能源互联网主题股票,同时也涵盖部分核电概念股,伴随能源互联网的爆发式机遇,该基金可说是迎来了“天时地利人和”
| 47.66%
|
000596
| 前海军工
| 军工指数中有不少企业具有国企改革预期的;此外,军工行业仍具有炒作机会
| 53.30%
|
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