业绩回暖 12只量化基金年内收益率超过20%

　　随着中小盘股有所反弹，以及量化模型的调整，近期主动量化基金一改上半年的颓势，不仅近三个月业绩出现明显回升，且发行市场上也热闹起来。《金融投资报》记者统计发现，11月16日市场上共有7只主动量化基金在售，而此前今年全年成立的量化基金也只有34只。不少基金公司明显加大了在量化产品上的布局。由于持仓主要集中于小盘股，今年量化基金出现了策略失效的尴尬，不过近期出现了触底回升之势。

　　7只量化基金同时在售

　　11月16日，中金基金发布公告，旗下新产品中金金序量化成长基金将于近日起开始发行，为量化新基金的发行队伍再添一员。《金融投资报》记者统计发现，除这只基金外，截止11月16日仍然在发行中的、明确使用数量化模型做投资决策的主动量化基金达到7只，包括中银量化价值、华泰柏瑞港股通量化、富国研究量化精选、易方达量化策略、银河量化稳进、广发东财大数据精选和申万菱信价值优先，其中申万菱信价值优先在招募说明书中明确采用数量化技术对投资策略进行优化，坚持以数量化的方式进行投资。

　　而记者整理WIND数据发现，今年以来已成立的主动量化基金累计有34只，月均成立数量在3只左右。对比之下可见近期主动量化基金的发行有明显的升温。从规模来看，上述34只主动量化基金累计募集规模为170.75亿元。而于9月份成立的华泰柏瑞量化阿尔法一只基金就募集了51.55亿元，占到了总募集规模的3成。

　　其中有不少公司在今年发行了多只主动量化基金，加大了量化布局力度。例如广发、华泰柏瑞、银河三家公司均在今年有三只主动量化基金发行。长盛、长信、富国、平安大华、申万菱信、银华、中融均发行了2只主动量化基金。

　　这令市场上的主动量化基金有了进一步扩容。截止目前，市场上已成立的主动量化基金至少有125只，旗下量化产品较多的公司包括华泰柏瑞、长信、摩根士丹利、东吴、嘉实、银华等公司。

　　近三月业绩迅速回升

　　从业绩表现来看，上半年多只量化基金亏损幅度超过10%，而近期量化基金似乎已走出了上半年的策略失灵尴尬局面。

　　WIND数据显示，自8月16日至11月15日，主动量化基金平均收益率为4.13%，仅有9只基金小幅亏损。而今年以来截止11月15日，主动量化基金的平均收益仅为5.71%，可见近期量化基金收益显出触底回升之势。

　　其中光大行业轮动最近三个月累计收益率超过16%，交银阿尔法、华商量化进取、平安大华量化成长收益率均超过12%，华商新量化、东方红京东大数据、景顺长城量化新动力的收益率则超过10%。

　　全年来看，景顺长城量化新动力以35.55%的收益率暂时领先，上投摩根阿尔法紧随其后收益率超过34%。此外，华泰柏瑞量化优选、华泰柏瑞多策略、嘉实研究阿法等10只基金年内收益率超过20%。

　　业内人士指出，今年以来行情分化，上涨的为少数权重股，大量中小盘股表现欠佳。而此前量化基金普遍采用了等权重策略和小盘策略，持股数量众多，且持仓主要集中于小盘股上，令量化基金出现了策略失效的尴尬。而随着7月中旬以来创业板为代表的中小盘股有所反弹，加上基金策略有所调整，主动量化基金的业绩得以回暖。

　　长期来看，量化基金也有较为优秀的业绩。最近三年，量化基金全部取得正收益，平均收益率为60.96%，但由于上半年的落后，暂时整体跑输非量化类的基金约4个百分点。其中，华泰柏瑞量化先行、交银阿尔法、申万菱信量化小盘、华泰柏瑞量化A领跑，收益率分别达到122.56%、114.25%、105.20%、101.20%。