重仓股曝光！周蔚文、曹名长、葛兰最新投资策略来了

　　7月21日上午，中欧基金披露旗下产品二季报，周蔚文、曹名长、葛兰等明星基金经理二季度投资策略曝光。

　　二季报显示，葛兰着重布局医疗创新器械、创新产业链、医疗服务以及消费性医疗等方向；周蔚文继续聚焦高景气度行业和困境反转行业；曹名长看好地产、基建、金融等稳增长板块。

　　葛兰：

　　看好医药生物板块的中长期投资机会

　　截至二季度末，葛兰管理的公募基金总规模为1017亿元。从持仓情况看，其代表作中欧医疗健康前十大重仓个股分别是爱尔眼科、药明康德、康龙化成、迈瑞医疗、泰格医药、凯莱英、片仔癀、同仁堂、通策医疗、九洲药业。与一季度末的持仓相比，同仁堂、九洲药业进入前十大重仓股，博腾股份、智飞生物退出前十大重仓股。

　　中欧医疗健康前十大重仓股，来源：基金公告

　　葛兰在季报中表示，疫情短期冲击导致部分公司出现了较大幅度调整，但其中优秀公司的长期增长驱动因素并未出现重大变化，因此也进行了相对积极的布局。尽管短期市场波动难以避免，但依然看好医药生物板块的中长期投资机会。在操作层面，仍将坚持以企业的长期投资价值为投资导向，严格按照投资框架进行个股选择，在长期看好的核心创新药、创新器械、创新产业链、医疗服务以及消费性医疗等方向着重布局。

　　展望未来，葛兰指出，创新相关的市场还远未触及国内市场的天花板，海外市场也在逐步蓄力中。伴随我国居民人均收入及认知水平提升，医疗服务以及消费性医疗的需求仍在快速增长且未得到充分满足，未来空间依然巨大。

　　周蔚文：

　　关注A股市场未来的结构性机会

　　从持仓情况看，周蔚文代表作中欧新蓝筹前十大重仓股分别是法拉电子、牧原股份、宁德时代、贵州茅台、【春秋航空(601021)、股吧】、晶澳科技、宁波银行、通策医疗、东方财富、吉祥航空。相比一季度，宁德时代、晶澳科技、通策医疗、东方财富进入前十大重仓股，阳光电源、立讯精密、【圣农发展(002299)、股吧】、中远海能退出前十大重仓股。

　　中欧新蓝筹前十大重仓股，来源：基金公告

　　回顾过去6个月，周蔚文指出，2022年上半年市场的核心是适应估值和宏观环境的调整。估值维度就是要消化之前股价的涨幅，让股价长期趋势与基本面长期趋势基本一致；宏观环境上是要适应从过去低利率、宽流动性的货币环境转变为流动性收紧、利率上升的国际环境。

　　市场反弹后，考虑到经济中期缓慢恢复、货币政策保持资金面宽松的背景，周蔚文表示，A股市场未来仍然有结构性机会。“其中既有成长赛道的机会，也有疫情受损或顺周期行业的机会。但市场快速反弹的时间基本过去，后面一段时间波动大概率会比较平稳。”

　　展望未来，周蔚文表示将继续沿着“好行业选Alpha，困境反转行业选Beta”的主线寻找两类投资机会：一是未来多年景气持续向好的行业，例如新能源、光伏、军工等行业；第二类是困境反转行业，代表行业有养殖、餐饮旅游、传媒、地产等。“将根据相关产业未来利润增长率、估值情况动态调整板块配置比例。”周蔚文称。

　　曹名长：

　　稳增长板块具备重新回归的潜力

　　截至二季度末，曹名长管理的中欧价值发现前十大重仓股分别是宁波华翔、金地集团、大亚圣象、润达医疗、中国汽研、【垒知集团(002398)、股吧】、淮北矿业、富安娜、钱江摩托、航民股份。相比前一个季度，【钱江摩托(000913)、股吧】进入前十大重仓股，冀东水泥退出前十大重仓股。

　　中欧价值发现前十大重仓股，来源：基金公告

　　曹名长认为，中长期来看，市场的估值仍然处于较低位置，这是一个好的开端，这个转折很有可能是未来市场持续上行的起点。未来几年的权益投资，机会是大于风险的。

　　展望后市，曹名长表示，近期处于调整状态的地产、基建、金融等稳增长板块，具备了重新回归的潜力。未来一个季度，需要密切跟踪各类信息，深入调研，对股价涨幅大幅超越基本面的标的可以考虑适当进行调整。中欧价值发现将优选基本面更扎实的标的，重点配置在有潜力价值回归的板块，争取获得更好的收益，同时，也会从更长期的角度出发，配置更值得看好的兼具低估值与成长性的中小制造业。