3月份私募发行数量回暖 各策略收益率有所下降

　　2日，上海证券基金评价研究中心发布报告显示，3月股债两市走势震荡，权益市场表现不及年初，2057只(据朝阳永续不完全统计，截至3月31日)具有连续一年以上净值数据的非结构化私募产品3月份平均收益率为0.51%，其中实现正收益的产品数量为1162只，占比为56.49%，整体表现较前期有所下降。

　　本期各策略私募基金收益率较前期均有所下降，定向增发基金延续2月强势名列月度收益率首位；股票多头和组合基金收益情况相对优秀，月度收益率分列各策略第二、三位；债券基金整体表现较为平稳，基本维持前期水平；套利策略较前期表现有较大幅度回落，月度收益率垫底。

　　市场进入震荡波动行情，本期股票类私募基金较前期收益水平略有下降，定增基金凭借双重盈利模式本期收益率录得2.29%。再融资新规颁布以来，定向增发数量及规模较前期有明显减少，折价水平有所收窄。目前来看存量项目仍具一定规模，但未来预期市场规模缩水，折价收益降低，建议投资者留意机构定向增发项目的主动管理能力。

　　根据朝阳永续不完全统计，3月份私募产品发行量恢复常态，共计发行1876只，环比大幅上升102.81%，同比下降14.34%。

　　从历史产品发行的策略分类来看，股票多头策略占比历来居首。自2016年7月，股票多头策略占比明显提升。其他策略的发行占比继续下滑。自2017年以来，债券基金发行占比受市场波动影响亦逐渐降低。

　　(：DF058)