私募重仓股悉数浮出水面 成泉资本退出雄安大举买入次新

　　随着2017年中报披露完毕，作为市场最活跃且神秘力量之一的私募基金的重仓股悉数浮出水面。数据显示，截至8月31日，阳光私募在半年度持有证券(包括新三板股票)数量达到674只，比一季报多了200只，持股市值高达731.25亿元，比一季报涨了48.78亿元。可见，在今年二季度私募基金表现更加活跃。

　　细数二季度风流人物有多少，淡水泉投资、千合资本、成泉资本、神州牧基金等明星私募绝对是市场上的活跃力量。半年报显示，成泉资本二季度退出雄安概念股，大举买入次新股；而王亚伟的千合资本则坚定持有三聚环保(300072) ，看好央企改革+化工行业；还有百亿私募淡水泉投资，擅长逆向投资，今年多只重仓股大涨，持股风格与“国家队”接近；而神州牧基金辛宇则继续坚定国企改革路线，并且看好周期品种。

　　　　成泉资本：退出雄安概念股大举买入次新股

　　成泉资本因为在今年4月份“押中”了雄安概念股京汉股份(000615)而一战成名，产品净值表现也非常凌厉，成为今年私募界最大的黑马。

　　但到了半年报公布，成泉资本旗下几只产品已经全部退出了京汉股份前十大流通股东，该股是成泉资本一季度的头号重仓股，4月份前两周涨幅高达77%，看来成泉资本早就选择获利了结。同时，二季度成泉资本还退出了另一只重仓股英维克(002837)，继续持有长江润发(002435) 。

　　成泉资本在退出雄安概念股以后，二季度选择了新的“猎物”，就是次新股。半年报显示，成泉资本旗下产品二季度新进买入宜昌交运(002627) 、瀛通通讯(002861)、欣天科技(300615)、华立股份(603038)、先达股份(603086)、凯普生物(300639)、顶点软件(603383)、瑞特股份(300600)、大丰实业(603081)、金陵体育(300651)等股票。

　　　　千合资本：坚定持有三聚环保央企改革+化工行业

　　前“公募一哥”王亚伟的千合资本今年二季度持股也不少，继续坚定、重仓持有“心水股”三聚环保，并且持有北京城乡(600861) 、黑猫股份(002068) 、国美通讯(600898)等标的，新进的股票有联明股份(603006) ；增持的股票有华锦股份(000059) 、天威视讯(002238) 等，但是减持了第一医药(600833) 、歌华有线(600037) 、大连热电(600719) ，退出天保基建(000965) 、广电网络(600831) 等股票前十大流通股东。

　　今年5月份某证券媒体发布报道，提出三聚环保部分重大合同背后客户实力存在疑问，由此引发三聚环保股价大幅跳水，而半年报披露千合资本旗下两只产品分别持有3802.512万股、1539万股，占流通股比例为2.78%、1.12%，看起来持股数量大幅增加，是因为4月份有分红送股，实际上王亚伟二季度坚定对三聚环保的信心，保持持股不变。

　　王亚伟买的其他标的，黑猫股份主营业务是化工原料，属于炭黑行业，二季度末股价开始大涨；华锦股份主营是尿素，持续减亏，炼化盈利，沥青涨价，都对公司是利好，还是央企改革概念股；联明股份是汽车零部件行业标的，有智能制造、智慧物流等概念，但此前遭到解禁抛压跌停，最近表现也不太好。

　　　　淡水泉投资：多只重仓股今年大涨持股风格与国家队接近

　　百亿级私募淡水泉投资，信奉逆向投资、在市场冷落处淘金，在今年二季度依旧是重仓持有A股股票。半年报显示，淡水泉投资继续持有招商轮船(601872) 、天士力(600535) 等标的；同时大幅增持了“心水股”歌尔股份(002241)，同时还增仓太极集团(600129) 、中材科技(002080) ；但是大举减持了复星医药(600196) 、万华化学(600309) 等，退出了烽火通信(600498) 。值得注意的是，二季度淡水泉投资新进的股票包括：中科三环(000970) 、正海磁材(300224) 、盛和资源(600392) 、中国武夷(000797) 。

　　淡水泉的风格偏中长线，很多标的都是长期持有的。此次淡水泉新进的正海磁材，前段时间因为养老金的杀入，备受市场关注，7月初到现在股价涨幅达到30%；淡水泉3只产品进驻正海磁材，分别位列前十大流通股东的第4、5、10名，可见其看好。中国武夷是淡水泉2012、2013年买过的股票，曾令其赚得盆满钵满，该股最近表现也比较猛，此次淡水泉再次进驻，可能是新一轮的埋伏。

　　　　神州牧基金：坚定国企改革路线看好周期品种

　　自从2016年4月底3000点下方重仓入市至今，神州牧基金这一年多在市场中表现比较活跃，虽然中间也有买进卖出，但持有的股票一直不算少。半年报显示，今年二季度神州牧基金持股数量将近20只，包括苏常柴A(000570)、泰尔股份、贵州百灵(002424) 、天业通联(002459)、佳隆股份(002495) 、南方轴承(002553) 、宜昌交运、乐凯胶片(600135) 、凤竹纺织(600493) 、荣华实业(600311)、维科精华(600152) 、金牛化工(600722) 、福建水泥(600802) 等。包含了国企改革、周期股等品种。

　　神州牧基金董事长辛宇表示，中长期看现在是很好的买点而非卖点。投资获得高额收益要在别人都不敢买的时候勇敢地冲进去，而在大家都在狂热的时候冷静地走出来。

　　近期周期股尤其是有色与钢铁板块在较短的时间内已有较大涨幅，热点也已扩散。考虑到现在是牛市初期，市场缺少增量资金，场内资金主要在板块间轮动，寻找并填平价值洼地。因此在现在这个时间点，周期板块有必要在时间与空间上进行充分的调整。但是，如果把时间周期拉长看，中长期依然看好周期板块的投资机会，尤其是有色。周期相关个股很可能是牛熊切换阶段，甚至是下一轮牛市中最好的投资品之一。