“股神”社保基金：三季度持股99.94%涨了 14股或翻倍

　　社保三季度持股99.94%涨了！均衡偏成长成为社保基金调仓换股的标签

　　从社保基金三季度新进上市公司看，均衡偏成长成为社保基金调仓换股的标签。

　　从行业偏好上看，金融保险业的持股市值连续两个季度保持第一名。其中交通银行、国投安信新进，农业银行、中信银行持平，平安银行被减持。社保基金对金融保险业整体大举增持，对所持个股几乎全部看好。

　　除了新进个股外，社保基金的长期重仓股也值得关注。根据梳理，32只个股连续13个季度以上出现社保基金身影，重仓时间超过三年。

　　代表大资金主流方向的社保基金持股动向一直以来备受关注。统计显示，假设社保基金未对三季度持有股票进行减持，那么四季度以来实现上涨的股票占社保基金持仓个股的比例达99 .94%.其中，涨幅翻倍个股就有14只，涨幅居于50%～100%之间的个股也达到118只。

　　大举增持金融业

　　统计显示，截至3季度末，社保基金44个账户中，共持有667只个股，比二季度减少了44只股票，持股数量仍为历史第三高。分析师称，社保基金在三季度其实有小幅增持迹象。

　　事实上，在7、8月份，社保基金开设新账户，积极入市，“这一次社保基金开户，一方面是出于稳定市场信心，另一方面，从盈利的角度考虑，底部买入也将获取更多的利润。而且，从账面上来看，社保基金确实收益颇丰。”华南一家基金人士如是说。

　　进入四季度，指数不断反弹，特别是部分中小创再度从深跌中快速反弹，也让社保持仓市值不断回升。

　　从行业偏好上看，金融保险业的持股市值连续两个季度保持第一名。2015年第二季度社保基金持股5家上市公司，比2015年第二季度的7家少2家；持仓市值为420 .62亿元，比2 0 1 5年第二季度的407 .78亿元增加了12 .48亿元，增加幅度为3 .15%.对比大盘跌幅有大举增持的迹象。这些公司中，交通银行、国投安信新进，农业银行、中信银行持平，平安银行被减持。社保基金对金融保险业整体大举增持，对所持个股几乎全部看好。

　　有券商分析师对记者表示，在极端市场行情下，作为稳定市场的中坚力量，社保基金被禁止卖出，对稳定市场起到了重要作用。从社保基金持仓变化情况看，新进及加仓的上市公司更具有参照意义，毕竟在限制卖出的极端环境下，追求稳健均衡成长的社保基金，更倾向于追求确定性更大的公司，也更少会从博弈角度去投资。

　　上述社保基金经理表示，社保账户就是从中长线的角度考虑，为了追求账户的业绩稳定性，换手率也不高。

　　调仓偏好：均衡偏成长

　　机构跟随策略是投资者比较喜欢的策略之一。

　　社保基金在三季度做了积极的调仓，增持192只，减持194只，新进167只，持平114只。

　　从社保基金三季度新进上市公司看，均衡偏成长成为社保基金调仓换股的标签。以社保基金新进重仓股为例，不管是三安光电、长安汽车、大华股份，还是网宿科技、华夏幸福等公司，无不是众所周知的成长白马股，而春秋航空、吉祥航空、中国国旅等旅游相关股，在油价持续下跌的情况下，业绩会有明显上升；诸如牧原股份等受益于猪价上涨的公司，业绩大涨也在预期之中。

　　在三季度社保基金持仓市值较大的前十家上市公司中，交通银行和节能风电是社保基金新进个股，持仓比例分别达到4. 7 8 %和39 .37%.节能风电也是持股比例最高的个股。

　　167只新进个股，只有首钢股份和申通地铁录得- 3%和-0 .33%的跌幅，其余个股均收红。其中146只个股涨幅超过5%.涨幅超过50%也有36只。特别是易尚展示涨幅达到220%，东方通、德尔未来、深思电子涨幅分别为118%、115%、106%.这样的成绩也让跟踪社保策略投资者获得不错的收益。

　　南方某基金公司社保基金经理表示，社保基金主要追求长期稳定的收益，委托人对高收益没有过多要求，但对风险控制要求更高，“即使年化收益率只有10%的收益，对于规模动辄一两百亿元的巨无霸社保基金来说，如果能长期稳定，就已经非常满意了。”

　　“长情股”不容忽视

　　事实上，除了新进个股外，社保基金的长期重仓股也值得关注。根据梳理，32只个股连续13个季度以上出现社保基金身影，重仓时间超过三年。

　　例如，华东医药，社保首次入驻追溯至2008年四季度，之后的近7年时间社保基金连续入围前十大流通股东，成为目前为止持股时间最长的个股。老白干酒也是社保基金连续持有26个季度。

　　社保基金长期持股的收益也体现了其稳健的业绩回报。数据显示，社保持有期间上市公司平均近80%的单季业绩盈利。

　　飞利信自2012年中期社保入驻以来，股价涨幅高达14倍，远远超过上证指数同期63%的涨幅。社保重仓时间最长的华东医药近7年累计上涨650%，同样远胜大盘100%的涨幅。

　　根据全国社保基金理事会年报数据，社保基金自成立以来年均投资收益率超过8%，去年已实现收益率达7.45%.