定量研究：股市持续回暖,分级基金溢价套利显现
来源： 巨灵信息
作者：佚名
摘要：
投资要点
套利&整体折溢价
今日份额流入较多的有富国国企改革、富国中证军工和富国中证移动互联网分别为3.40亿份、2.14亿份和0.57亿份。今日份额流出较多的有申万菱信中证申万证券、鹏华中证银行和银华深证100,分别为1.87亿份、1.71亿份和1.55亿份。
今日整体溢价居前且成交活跃的是南方中证国企改革、申万菱信中证军工和易方达国企改革,溢价率(估算)分别为7.10%、6.10%和5.33%。折价居前的是银华中证转债、富国中证体育产业和鹏华中证国防,折价率(估算)分别为3.74%、2.49%和2.25%。
分级A隐含收益率关注
市场近日连续反弹,成交量逐渐放大,期指贴水逐渐收窄,市场情绪逐渐乐观,分级B的溢价又开始回归,分级基金开始由整体折价向整体溢价转变,分级基金溢价套利机会又开始显现。我们建议投资者近期对分级A保持谨慎态度,可以小仓位参与分级A,待分级A的价格达到一定价值投资区域,可以逐步加仓。今日我们重点推荐1只修正隐含收益率(考虑下期降息因素)高于6.7%且成交额在5千万以上的永续分级A,是H股A(150175,6.77%,上行3bp)。兴业证券股份有限公司
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