基金即将迎来中考 全市场仅2只净值涨幅超20%

　　【基金即将迎来中考 全市场仅2只净值涨幅超20%】数据显示，今年以来截止6月16日，441只不同份额的指数基金亏损最为明显，算术平均跌幅为16.89%，仅有6只基金净值有不同程度上涨。(金融投资报)　　距离上半年结束还有两周，基金也即将迎来一年一度的“中考”。截止6月16日，全市场仅有2只基金净值涨幅超20%，净值上涨的基金多成立于去年四季度，在年初的下跌中因轻仓而免于受损，下跌结束后抄底捡了便宜。同时，共有26只基金跌幅超过3成，全部为主动管理的产品。在余下的两个交易周，业绩表现将直接关系到中考排名。

　　去年四季度成立的基金捡便宜

　　截止6月16日，距离上半年结束还有10个交易日。与2015年上半年A股市场火热、基金赚得盆满钵溢的景象形成鲜明的对比的是，今年年初A股市场即遭遇大跌，受此影响，权益类基金上半年也整体出现明显的亏损。

　　数据显示，今年以来截止6月16日，441只不同份额的指数基金亏损最为明显，算术平均跌幅为16.89%，仅有6只基金净值有不同程度上涨。其中招商中证白酒上涨8.4%，排名第一，建信中证申万有色金属和中融中证白酒上涨7.08%和7.04%，紧随其后。此外，银华中证国防安全、华润元大中创100ETF联接、景顺长城中证800食品饮料分别上涨4.36%、1%和0.23%。

　　主动管理的股票型基金和混合型基金表现略好，两者算术平均跌幅分别为14.77%和10.15%(剔除巨额赎回等极端情况)。而观察主动型产品的表现可以发现，今年上半年涨得好的基金多在去年四季度末保持了较低仓位，从而躲过了年初的下跌，并在下跌之后有足够的资金来抄底获取反弹收益。这类基金以去年四季度成立的基金为主，同时还有部分基金是此前一直看空低仓位运行的。

　　以股票型基金为例，排在第一位的是嘉实环保低碳，截止16日该基金累计收益率为21.5%，远超同类基金平均水平。该基金成立于去年12月30日，年初开始下跌的时候，该基金没有开始建仓是大概率事件。从其净值变化也可以看出，2月中旬该基金才开始有建仓迹象，到今年一季度末，该基金仓位已升至78.44%。

　　圆信永丰优加生活、中欧时代先锋、工银瑞信文体产业、泓德战略转型分别上涨8.06%、7.12%、6.91%、6.21%。这些基金均成立于2015年四季度。

　　混合型基金也是如此，前海开源金银珠宝A/C以29.42%和28.26%的收益率领跑，该基金虽然成立于去年7月，但直到去年四季度末，仓位仍然只有7%左右。一季度该基金开始建仓，同时，该基金重仓采矿行业，持仓占比达到了46%以上，因此今年以来表现也较为出色。

　　长盛新兴成长、长盛互联网+、工银瑞信新财富、富安达新兴成长分别上涨12.40%、10.00%、9.88%、9.23%，其中长盛旗下两只基金也是成立于去年四季度。

　　26只基金跌幅超过3成

　　尽管指数型基金整体亏损超过主动型，但从单只基金来看，却是主动管理的基金亏损较重。指数型基金中没有产品亏损超过3成，天弘中证体闲娱乐跌幅最高，超过28%。而主动管理的基金中，则有26只基金跌幅超过3成，由此可见主动型基金分化也较为明显。

　　截止6月16日，大成消费主题以34.29%的跌幅排在混合型基金跌幅榜第一位，同时也是全市场跌幅最多的基金。大成消费主题去年四季度末仓位水平在69%左右，重仓新兴成长股，即使如此，该基金在今年一季度的跌幅也排在同类基金第二，到底基金经理如何操作，才能使低仓位的基金跌领全市场，一季报中并没有交待，但从一季报可以看到，基金经理改为重仓金融股了。

　　混合型基金中，国联安主题驱动、大摩消费领航、中银新经济、中邮核心主题跌幅均超过33%，仅优于大成消费主题。其中，与大成消费主题类似的是，大摩消费领航在去年四季度末的仓位也不高，只有56%，今年一季度末，仓位也保持在55%左右。不过二季度以来，该基金表现不佳，例如5月份，大摩消费领航下跌7.35%，领跌混合型基金。

　　除此之外，平安大华智慧中国、富国低碳环保、长盛同鑫行业配置、中海分红增利、平安大华新鑫先锋C等基金跌幅超过32%。这些基金大多在去年四季度末保持了9成左右的仓位。

　　股票型基金中，富国新兴产业以33.58%的跌幅垫底，这主要是由于富国新兴产业在去年四季度末仓位水平较高，达到93%，同时以重仓创业板、新兴成长股为主，去年四季度末，其前十大重仓股中有7只为创业板股。到了今年一季度末，虽然该基金将仓位降至80%的水平，同时也将持股调整至偏价值和蓝筹方向，如持有建设银行、老板电器、国投电力等，但由于前期以成长股的跌幅承受亏损，后来在2月中旬开始市场反弹中，反弹收益也不明显，导致该基金垫底同类。此外，中银新动力跌幅也超过30%。

　　今年来收益不错的基金

，银河证券，截至日期：2016-06-17