公募上半年冠军基金二季度都买了什么？ 押宝新能源板块，十只重仓股换了五只

　　今年上半年，如果不算QDII产品，单从A股相关的基金来看，金鹰旗下的金鹰民族新兴混合，夺得了公募半程的冠军，那么这只基金究竟重仓了哪些个股呢？

　　记者从刚披露的二季报注意到，金鹰民族新兴混合在二季度调仓动作非常明显，前十大重仓股中有5只个股进行了调整，主要集中在新能源概念。

　　二季度大调仓

　　今年上半年，A股市场跌宕起伏，即使是表现不错的科创板50指数，也只是在6月底回到了年初的高位。不过如果从基金方面来看，今年上半年确有一批收益超过30%，甚至达到50%的基金。

　　如果不算QDII产品，今年上半年夺得半程冠军的是金鹰民族新兴混合，wind数据显示，该基金上半年的回报达53.15%。在上半年的市场行情下，还能取得这么好的收益，很多投资者都在猜测究竟买了什么个股。

　　随着基金二季报的披露，该基金的仓位情况和十大重仓股也浮出了水面，其中股票仓位占基金总资产的比例为80.04%，前十大重仓股分别为阳光电源(300274,股吧)、隆基股份(601012,股吧)、北方华创(002371,股吧)、天合光能、【晶澳科技(002459)、股吧】、迈为股份(300751,股吧)、天赐材料(002709,股吧)、华友钴业(603799,股吧)、智飞生物(300122,股吧)和宁德时代(300750,股吧)。

　　如果与一季度的持仓相比，可以发现前十大重仓股，竟然换了一半，具体对比如下：

　　其中隆基股份、北方华创、【天合光能(688599)、股吧】、晶澳科技、迈为股份均为二季度新进到前十大，而且占比均在5%以上，而这些个股在上半年，尤其是二季度的表现有目共睹。

　　基于二季度的抢眼表现，记者注意到，该基金的份额规模出现了明显的净申购，该基金期初时的份额还仅有约4879万份，但是到了期末时，已经变成了1.1亿份，增长超过100%。

　　机构资金选择赎回

　　对于普通投资者来说，看到抢眼的业绩表现，往往会有追逐的冲动，但在追逐之前，有两方面需要注意，首先是该基金主要是因为押准了新能源个股的行情而崛起，但这种押宝的行情是不是能够持续？又或是基金经理继续大幅度调仓换股，能不能每次都选中牛股？

　　另一方面，该基金虽然在二季度规模增长比较明显，但目前整体规模还不大，如果后期基金业绩表现不尽如人意，这部分冲动买入的资金，是否又会冲动卖出？这显然也会影响基金经理操作的稳定性。

　　值得一提的是，“机构1”在期初的时候还持有约1384万股，持有份额的占比一度超过20%，但是到了二季度末，该机构的持有份额已经为0，也就是说该机构在二季度选择了全部赎回。

　　此外，在二季报中，记者注意到，基金经理也少见地用了较大篇幅阐述了自己的想法，在基金经理看来，“基本面研究覆盖面很广，可将其再细分为价值投资与科学投资。科学投资在我的投资逻辑框架内，是注重自身的情绪管理、变现自己对这个世界的认知，多一点理性、客观、长期，例如相信经济发展客观规律、产业发展周期规律、公司产品与技术情况等，少一点感性、主观与短期，例如人类的从众（盲目相信、自我怀疑）、贪婪、恐惧等心理特征，坚持做长期正确的事情。”

　　“中长期产业趋势，更多地体现了对正在发生的、未来兑现度较大的行业变化，在经济体中会形成占比不断提升的势头。结合中国的情况，政策长期鼓励的、市场主体自发积极参与的行业，就符合这个特点，例如符合（全球）绿色减碳发展思路、行业供应链与产值快速扩大的新能源汽车、光伏与风电、医药研发服务、医药创新等行业，以及转型升级过程中科技自主自强战略下的半导体、通信等行业。”基金经理说道。

　　此外，基金经理认为：“基金净值难免会随着市场调整而出现回撤，形式上是公司股价波动造成的，本质上基金经理更应考察公司经营管理是否出现了问题。因此，股价波动导致净值回撤的风险，可以通过组合分散化与多元化来适当防范。更本质上的经营风险，还是需要凭借基金经理专业的投研能力，挖掘并持有优秀的上市公司，来控制经营风险。”

　　展望三、四季度，基金经理表示，A股市场有望延续结构性行情，新能源（如电动车、光伏 等）、生物疫苗、CXO等细分行业仍存在较好的行业景气度与发展趋势，相关领域领先公司的盈利情况有望保持较好表现，基本面确定性较大，因而可能继续受到较高关注。

　　“同时，也需注意公司盈利增速与动态估值水平的匹配程度。全球与宏观方面在下半年还有一些不确定性。首先，新冠疫情的防控情况需要持续跟踪，随着接种疫苗的比例持续提高，主要经济体在疫情控制后的复苏态势可能较好，但也要关注病毒变异后传播力增强的情况。其次，由于2020年疫情之后多国政府都推出了流动性宽松措施，从经验来看，流动性宽松带来的通胀水平抬升情况需要重点关注，而宽松政策回归正常化的预期可能对股票市场带来阶段性冲击。最后，宏观不确定性预期在资本市场中的反应程度，需要持续跟踪，做好投资应对。”基金经理进一步说道。