农银新能源主题基金

    (002190)
    基金类型:混合型 基金规模:0.71亿亿元
    成 立 日:2016年03月29日 基金公司农银汇理基金
    基金经理: 基金评级:暂无评级
    购买状态:申购-开放| 赎回-开放
    基金净值[2020-10-27]

    2.1422

    日增长率: 1.81% 累计净值: 2.1422

    • 近一周
      增长率
      -0.34%
    • 近一月
      增长率
      11.09%
    • 近一季
      增长率
      29.7%
    • 近半年
      增长率
      90.72%
    实时估值 历史净值

    基金概况

    基金全称 农银汇理新能源主题灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 农银新能源主题
    基金代码 002190 基金类型 混合型
    发行日期 2016年03月14日 成立日期 2016年03月29日
    基金公司 农银汇理基金 资产规模 0.71亿
    管理费率 1.50 托管费率 0.25
    申购费率 1.50 赎回费率 1.50
    业绩比较基准 中证新能源指数*65%+中证全债指数*35% 跟踪标的 该基金无跟踪标的

    投资目标

    本基金通过积极把握中国社会、经济和环境可持续发展过程中的投资机会,精选受益于节能减排和产业升级大趋势的新能源行业相关上市公司,在严格控制风险和保持良好流动性的前提下,力争实现基金资产的长期稳定增值。

    投资范围

    本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行或上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行并上市的股票)、债券(包括国债、金融债、公司债、企业债、可转债、可分离债、央票、中期票据、资产支持证券等)、货币市场工具(包括短期融资券、正回购、逆回购、定期存款、协议存款等)、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会相关规定。
    如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

    投资策略

    1、大类资产配置策略
    本基金基于对宏观经济、政策面、市场面等因素的综合分析,结合对股票、债券、现金等大类资产的收益特征的前瞻性研究,形成对各类别资产未来表现的预判,在严格控制投资组合风险的前提下,确定和调整基金资产中股票、债券、货币市场工具以及其他金融工具的配置比例。
    2、股票投资策略
    本基金首先界定新能源主题相关上市公司,再将定性分析和定量分析相结合,对反映公司质量和增长潜力的指标进行综合评估,甄选受益于节能减排大趋势的优质上市公司。
    (1)新能源主题的界定
    本基金所指的新能源主题主要关注以下产业的投资机会:
    1)新能源生产和利用相关行业(包括太阳能、风能、核能、生物质能、地热能、海洋能和氢能等的生产和利用);
    2)新能源相关的工程建设、能源传输和运营行业(包括新能源电站的建设、智能电网、电站运营、分布式能源管理、合同能源管理等);
    3)储能和交互设备的生产和研发行业(包括电池、电容器、充电桩、电缆等的研发生产制造,及与其相关的部分有色和化工行业);
    4)能源互联网相关行业(利用现代电力技术和信息技术,将分布式的电力网络节点互联,以实现能量智能交换与共享的相关行业);
    5)新能源汽车相关行业(包括纯电动汽车、混合动力汽车和燃料电池汽车生产及配套行业);
    6)新能源设备和节能设备制造相关行业。
    未来随着社会和技术的进步,新能源的概念也会不断更新,本基金将视实际情况调整上述关注的投资机会。
    (2)行业配置策略
    新能源主题根据所提供的产品与服务类别不同,可划分为不同的细分子行业。本基金将综合考虑经济、政策、技术和估值等因素,进行股票资产在新能源主题各细分子行业间的动态配置。
    1)经济因素
    新能源主题各细分子行业受宏观经济形势影响,在经济周期各个阶段的表现不同,预期收益率存在较大差异。本基金将重点配置景气度较高、生产或商业模式前景良好的子行业。
    2)政策因素
    本基金将密切关注国家产业政策和行业政策,分析各项政策对新能源主题各细分子行业的影响,重点配置受益于当时政策或者未来政策变化预期的子行业。
    3)技术因素
    技术的发展变革将对新能源产业产生深远的影响,可能会决定新能源主题各上市公司的兴衰成败,本基金将关注各细分子行业的技术水平变化及其发展趋势,重点配置整体技术水平提高较快且发展趋势良好的子行业。
    4)估值因素
    动态分析各细分领域的相对估值水平,提高被市场低估的子领域配置比例,降低被市场高估的子行业配置比例。
    (3)个股精选策略
    在细分子行业配置的基础上,本基金将定性研究方法和定量研究方法相结合,对新能源主题相关上市公司的投资价值进行综合评估,精选具备较强竞争优势的上市公司作为投资标的。
    1)定性分析
    本基金将深入研究公司的基本面,遴选出具备核心竞争优势和长期持续增长模式的公司。本基金对上市公司的基本面的分析包括但不限于:产品和服务的竞争力、产品和服务的生命周期、研发能力、营销能力、管理能力、财务状况、治理结构、发展战略等。
    2)定量分析
    本基金将对反映上市公司质量和增长潜力的成长性指标、盈利指标和估值指标等进行定量分析,以挑选具有相对优势的个股。
    A、成长性指标:收入增长率、营业利润增长率和净利润增长率等;
    B、盈利指标:毛利率、营业利润率、净利率、净资产收益率等;
    C、估值指标:市盈率(PE)、市净率(PB)、市销率(PS)、市盈率相对盈利增长比率(PEG)、企业价值/息税前利润(EV/EBIT)、企业价值/摊销前利润(EV/EBITDA)等。
    3、债券投资策略
    本基金债券投资将以优化流动性管理、分散投资风险为主要目标,同时根据需要进行积极操作,以提高基金收益。本基金债券投资管理将主要采取以下策略:
    (1)合理预计利率水平
    对市场长期、中期和短期利率的正确预测是实现有效债券投资的基础。管理人将全面研究物价、就业、国际收支和政策变更等宏观经济运行状况,预测未来财政政策和货币政策等宏观经济政策走向,以此判断资金市场长期的供求关系变化。同时,通过具体分析货币供应量变动,M1和M2增长率等因素判断中短期资金市场供求的趋势。在此基础上,管理人将对于市场利率水平的变动进行合理预测,对包括收益率曲线斜度等因素的变化进行科学预判。
    (2)灵活调整组合久期
    管理人将在合理预测市场利率水平的基础上,在不同的市场环境下灵活调整组合的目标久期。当预期市场利率上升时,通过增加持有短期债券等方式降低组合久期,以降低组合跌价风险;在预期市场利率下降时,通过增持长期债券等方式提高组合久期,以充分分享债券价格上升的收益。
    (3)科学配置投资品种
    管理人将通过研究国民经济运行状况,货币市场及资本市场资金供求关系,以及不同时期市场投资热点,分析国债、央票、金融债等不同债券种类的利差水平,评定不同债券类属的相对投资价值,确定组合资产在不同债券类属之间配置比例。
    (4)谨慎选择个券
    在具体券种的选择上,管理人主要通过利率趋势分析、投资人偏好分析、对收益率曲线形态变化的预期、信用评估和流动性分析等方式,合理评估不同券种的风险收益水平。筛选出的券种一般具有流动性较好、符合目标久期、同等条件下信用质量较好或预期信用质量将得到改善、风险水平合理、有较好下行保护等特征。
    4、权证投资策略
    本基金将从权证标的证券基本面、权证定价合理性、权证隐含波动率等多个角度对拟投资的权证进行分析,以有利于资产增值为原则,加强风险控制,谨慎参与投资。
    5、股指期货投资策略
    本基金在股指期货的投资中将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,采用流动性好、交易活跃的期货合约,并充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,主要遵循避险和有效管理两项策略和原则:(1)避险:在市场风险大幅累积时,减小基金投资组合因市场下跌而遭受的市场风险;(2)有效管理:利用股指期货流动性好、交易成本低等特点,通过股指期货对投资组合的仓位进行及时调整,提高投资组合的运作效率。

    收益分配原则

    1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为6次,每次收益分配比例不得低于收益分配基准日可供分配利润的20%,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配;
    2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;
    3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值;
    4、每一基金份额享有同等分配权;
    5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。
    在对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人可对基金收益分配原则进行调整,不需召开基金份额持有人大会。

    风险收益特征

    本基金为混合型基金,属于中高风险收益的投资品种,其预期风险和预期收益水平高于货币型基金、债券型基金,低于股票型基金。
    农银汇理
    管理规模:2258.68亿 旗下基金:59只
    农银新能源主题

    日增长率 1.81% 累计净值 2.1422

    农银研究精选

    日增长率 2.01% 累计净值 2.9429

    农银工业4.0混合

    日增长率 1.88% 累计净值 2.6985

    农银消费主题混合

    日增长率 -0.24% 累计净值 4.433

    农银主题轮动混合

    日增长率 0.27% 累计净值 2.1392