工银中小盘混合基金

    (481010)
    基金类型:混合型 基金规模:3.52亿亿元
    成 立 日:2010年02月10日 基金公司工银瑞信基金
    基金经理:黄安乐  农冰立   基金评级:暂无评级
    购买状态:申购-开放| 赎回-开放
    基金净值[2020-10-27]

    2.957

    日增长率: 2.28% 累计净值: 2.957

    • 近一周
      增长率
      -1.47%
    • 近一月
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      9.24%
    • 近一季
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      18.95%
    • 近半年
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      66.97%
    实时估值 历史净值

    基金概况

    基金全称 工银瑞信中小盘成长混合型证券投资基金 基金简称 工银中小盘混合
    基金代码 481010 基金类型 混合型
    发行日期 2010年01月11日 成立日期 2010年02月10日
    基金公司 工银瑞信基金 资产规模 3.52亿
    管理费率 1.50 托管费率 0.25
    申购费率 1.50 赎回费率 1.50
    业绩比较基准 80%×中证700指数收益率+20%×上证国债指数收益率 跟踪标的 该基金无跟踪标的

    投资目标

    通过投资高成长性的中小市值股票,追求基金资产长期稳定的增值和收益,在有效控制风险的前提下,力争持续实现超越业绩基准的超额收益。

    投资范围

    本基金的投资范围限于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、债券、中央银行票据、回购,以及法律法规允许或经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具。
    如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

    投资策略

    1、类别资产配置策略
    本基金运用国际化的视野审视中国经济和资本市场,依据定量和定性相结合的方法,考虑经济情景、类别资产收益风险预期等因素,在股票与债券等资产类别之间进行资产配置。
    (1)经济前景分析
    本基金定期评估宏观经济和投资环境,确定未来市场发展的主要推动因素,预测关键的经济变量,判断未来宏观经济的三个可能的情景(正面,中性,负面),并给出每个情景发生的概率。
    (2)类别资产收益风险预期
    针对宏观经济未来三个可能的预期情景,分别预测股票和债券类资产未来的收益和风险,并对每类资产未来收益的稳定性进行评估。将每类资产的预期收益与目前的市场情况进行对比,揭示未来收益可能发生的结构性变化,并对这一变化进行评估。
    结合上述分析的结果,拟定基金资产在股票及债券等资产类别之间的配置方案。
    2、股票选择策略
    本基金的股票资产主要投资于中小盘股票,投资于具有高成长性、基本面良好的中小盘股票的资产占股票投资资产的比例不低于80%。本基金建立了系统化、纪律化的投资流程,遵循初选投资对象、成长性评估、投资吸引力评估、组合构建及优化等过程,选择具有投资价值的中小盘股票,构造投资组合。
    (1)初选投资对象
    本基金采用以下标准对股票进行筛选,确定中小盘股票的初步备选投资对象:
    将市场所有股票按流通市值从小到大进行排序,流通市值累计达到全部上市公司股票市场总流通市值前50%的股票,作为中小盘股票。
    (2)成长性评估
    中小企业一般处于所在行业的初创阶段或者成长阶段,考察其潜在成长能力是本基金的投资重点。本基金将首先采用定量分析指标,筛选出成长潜力较大的中小市值上市公司,采用的定量指标主要包括主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、净利润增长率、销售收入增长率、净资产收益率等指标。
    在上述分析的基础上,本基金将进一步研究有成长潜力的上市公司的基本面,考察企业的可持续成长能力。针对本基金主要投资对象是中小市值公司的特点,重点从下列几个方面考察企业的可持续成长能力:(1)企业所处行业的发展前景;(2)技术或产品的发展前景;(3)企业的创新能力;(4)企业的市场战略;(5)企业的公司治理结构等,同时,结合公司在行业内的相对竞争地位,对企业在未来两到三年的可持续成长性做出预测,优选具有较高可持续成长能力的上市公司。
    (3)投资吸引力评估
    基于对公司未来业绩发展的预测,采用股息贴现模型、自由现金流折现模型等方法评估公司股票的合理内在价值,同时结合股票的市场价格,考虑市盈率、市净率等相对估值指标,选择最具有投资吸引力的股票构建投资组合。
    (4)组合构建及优化
    基于基金组合中单个证券的预期收益及风险特性,对组合进行优化,在合理风险水平下追求基金收益最大化,同时监控组合中证券的估值水平,在市场价格明显高于其内在合理价值时适时卖出证券。
    3、其它投资策略
    由于流动性管理及策略性投资的需要,本基金将进行国债、金融债、企业债等固定收益类证券以及可转换债券的投资。债券投资策略包括利率策略、信用策略等,由相关领域的专业研究人员提出独立的投资策略建议,经固定收益投资团队讨论,并经投资决策委员会批准后形成固定收益证券指导性投资策略。
    本基金还将在法规允许的范围内,基于谨慎原则利用权证以及其它金融工具进行套利交易或风险管理,为基金收益提供增加价值。本基金进行权证投资时,将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上,结合股价波动率等参数,运用数量化期权定价模型,确定其合理内在价值,从而构建套利交易或避险交易组合。

    收益分配原则

    1、基金收益分配采用现金方式,投资人可选择获取现金红利自动转为基金份额进行再投资;基金份额持有人事先未做出选择的,默认的分红方式为现金红利;
    2、每一基金份额享有同等分配权;
    3、基金收益分配后每一基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值;
    4、在符合上述基金收益分配的前提下,本基金每年收益分配至多四次,每次基金收益分配比例不得低于可供分配利润的50%;
    5、若基金合同生效不满3个月则可不进行收益分配;
    6、法律法规或监管机构另有规定的从其规定。

    风险收益特征

    本基金是混合型基金,其预期收益及风险水平高于债券型基金,低于股票型基金,属于风险水平中高的基金。本基金主要投资于中小盘股票,在混合型基金中属于风险水平相对较高的投资产品。
    工银瑞信
    管理规模:5803.49亿 旗下基金:196只
    工银战略转型股票

    日增长率 0.54% 累计净值 2.796

    工银中小盘混合

    日增长率 2.28% 累计净值 2.957

    工银战略新兴产业混合A

    日增长率 1.02% 累计净值 2.2594

    工银战略新兴产业混合C

    日增长率 1.02% 累计净值 2.2403

    工银高端制造股票

    日增长率 2.32% 累计净值 1.673