长城陈良栋在管基金二季报出炉！看好汽车产业链、光伏等长期成长空间大的行业

　　获悉，7月12日，长城基金陈良栋旗下长城新兴产业(000976.OF)、长城久富(162006)混合(162006.SZ)二季报出炉。陈良栋现任基金资产总规模为30.50亿元，目前，他在管三只基金，并有两只新基金正在募资阶段。

　　值得注意的是，陈良栋是在长城新兴产业混合及长城久富混合发行后几年才接任的基金经理。他的任职回报远高于前几任。

　　截至二季度末，两只基金股票仓位大幅上升，长城新兴产业的股票市值占基金资产净值比例从一季度末的77.95%大幅提升至二季度末的92.24%。而长城久富股票占基金资产净值比例约92.24%，较一季报里不到8成的股票仓位显着提升约13个百分点。

　　整体估值回归到相对合理区间，看好汽车产业链、光伏等

　　陈良栋在二季报中表示，A 股市场今年开年就出现短期快速大幅下跌，4 月下旬起有较大反弹。前期下跌主要原因是成长赛道公司估值处于相对高位，预期相对较高，当宏观负面因素超预期发生时，导致市场超预期下跌，叠加下跌过程中一些资金被动卖出，加剧 A 股市场下跌，A 股市场估值也快速回到历史低位水平。

　　陈良栋指出，随着4月下旬起宏观风险因素的边际快速改善、新冠疫情得到有效控制、稳增长政策持续和有力的推出，市场信心得到快速修复，市场出现较大反弹，而行业景气度较高的电动智能汽车、光伏风电、军工等行业反弹幅度居前。

　　展望下半年，陈良栋认为，宏观因素对市场影响最大的时候已过去，经过市场回调和业绩成长对估值的消化，整体估值回归到相对合理区间，目前阶段比较适合基于行业和公司基本面情况进行投资，主要看好汽车产业链、光伏等景气度好且长期成长空间大的行业，同时适当关注和布局消费电子、半导体、创新药、地产产业链等，未来有景气度上升的机会。

　　长期维度看，当下看好市场长期投资机会，尤其看好中国产业高质量发展、产业升级趋势下的投资机会。一方面是新能源智能化汽车、光伏等新兴行业快速增长和全球产业链地位提升带来的投资机会，另一方面是成熟行业、具备超强竞争力的龙头企业市场份额提升，带来传统产业效率提升的投资机会。

　　陈良栋任职以来回报均超100%，华测导航(300627)(300627.SZ)为两只基第一大重仓股

　　截至6月30日，长城新兴产业混合基金规模为1.13亿元，累计净值2.8591元，陈良栋接任五年半以来，任职回报达146.47%

　　截至报告期末，该基金份额净值为2.9219元；报告期该基金份额净值增长率为15.82%，业绩比较基准收益率为4.35%。其净值增长率超业绩比较基准收益率为11.47%。

　　截至6月30日，长城久富混合基金规模为20.15亿元，累计净值为5.3326元，陈良栋接任三年半以来，任职回报达173.17%。

　　截至报告期末，长城久富混合A的基金份额净值为2.1178元，报告期基金份额净值增长率为15.36%；截至本报告期末长城久富混合C的基金份额净值为2.1145元，报告期基金份额净值增长率为15.20%。同期业绩比较基准收益率为5.02%。其净值增长率超业绩比较基准收益率达10.34%。

　　截至二季度末，两只基金股票仓位大幅上升，长城新兴产业的股票市值占基金资产净值比例从一季度末的77.95%大幅提升至二季度末的92.24%。而长城久富股票占基金资产净值比例约92.24%，较一季报里不到8成的股票仓位显着提升约13个百分点。

　　配置方面，两只基金前十大重仓股均为华测导航(300627.SZ)、伯特利(603596)(603596.SH)、江山欧派(603208)(603208.SH)、东山精密(002384)(002384.SZ)、凯赛生物(688065.SH)、贵州茅台(600519)(600519.SH)、比亚迪(002594)(002594.SZ)、英博尔(300681.SZ)、【恩捷股份(002812)、股吧】(002812)(002812.SZ)、宁德时代(300750)(300750.SZ)。

　　两只基金略有不同的地方在于，伯特利和【江山欧派(603208)、股吧】的重仓股排序。

　　(图片来源：长城久富混合二季报)

　　陈良栋写到，基于对市场和行业个股基本面研究跟踪，旗下的两只基金均在四月下旬进行加仓，主要增加电动智能汽车、光伏风电等行业的仓位。

　　以规模较大的长城久富混合来看，相较于一季度，东山精密、贵州茅台(600519)、比亚迪新晋前十大重仓股，华测导航、英博尔、宁德时代获增持。

　　其中，东山精密二季度涨幅达23.8%，贵州茅台涨幅达20.25%，比亚迪涨幅达45.12%。华测导航、英博尔、宁德时代分别为33.15%、29.97%、4.24%。据陈良栋在二季报中所言，两只基金均于4月下旬进行加仓，由于具体时间未知，因此调取5月1日后，其前十大重仓股的区间涨跌幅。可见，除贵州茅台、比亚迪之外，其余八只股票涨幅均超过2季度的涨幅。